Stop loss significa “detener la pérdida”. Es un recurso clave que se debe usar cuando se opera en la Bolsa de Valores de Nueva York. Como su nombre lo dice, se trata del seguro que ayuda a mantener controladas las pérdidas.
Es un arma frente al riesgo vital, especialmente, por una razón. Esta es que, cuando se opera en ese mercado, es posible ganar dinero. Pero, si hay algo seguro, es que se puede perder dinero. Por eso hay que estar protegidos.
Sin embargo, existen ocasiones en las que no es necesario o aconsejable usar el stop loss. Esta afirmación parece una contradicción y una locura. Pareciera como si estuviera invitando a lanzarse al agua sin flotador. Pero no lo es.
¿Por qué y cuáles son los casos en los que se puede prescindir del stop loss, entonces? Para responderlo, antes hay que resolver otra duda. Cuando una persona tiene un capital y desea obtener rendimientos, tiene diferentes alternativas, ¿verdad?
Una de ellas es invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York a largo plazo. Otra es hacer trading o realizar operaciones con el objetivo de lograr ganancias a corto plazo. De esto depende la necesidad de usar o no el stop loss.
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No Hay Stop Loss En Estrategias Trending
Hablemos primero del caso en el que no suele usarse el stop loss. Este es el de las operaciones tipo trending. Este es un estilo de inversión en el que se realizan operaciones en la Bolsa de Valores siguiendo una tendencia.
El trending es menos “sexy” que el daytrading. Pero es la estrategia más efectiva si se quiere vivir del trading. Sobre todo, porque permite crecer el portafolio de inversiones sin el estrés de las operaciones diarias.
Es más común realizar operaciones tipo trending a mediano plazo. Sin embargo, en realidad aplica a cualquier temporalidad. Lo que se busca es “ir con la tendencia” que sigue el precio de una acción o ETF en un periodo de tiempo.
La tendencia puede ser alcista o bajista. También puede haber tendencias bajistas secundarias en una tendencia primaria alcista o viceversa. En términos generales, el mercado estadounidense, representado por el S&P500, ha tenido una tendencia alcista.
Al hacer trending, por otro lado, se debe reducir el riesgo a lo mínimo posible. Pero esto no se hace colocando un stop loss, sino de otra forma. En todo caso, la idea es no tener pérdidas mayores a dos dígitos.
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¿Cómo Se Opera Haciendo Trending?
Al hacer trending, los inversionistas o traders analizan diferentes tipos de datos. Se fijan en los fundamentales o finanzas de las empresas. También analizan qué tan estable es su CEO. Además, revisan los reportes de earnings. Y, por supuesto, están atentos a las noticias.
Paralelamente, ven los gráficos de la acción de la empresa. Cuando se enfrentan a ellos, observan si la tendencia predominante es alcista o bajista. Una tendencia es alcista cuando los bajos son más altos. Una tendencia es bajista cuando los altos son más bajos.
También detectan las tendencias secundarias. Luego, observan si hay cambios de tendencia. Para esto se valen de las formaciones o patrones de velas japonesas. Y de los indicadores técnicos.
Algunos de ellos se presentan o se modifican cuando el precio cambia de dirección. Entonces, cuando detectan una posibilidad de entrada, los inversionistas colocan su operación. Es decir que, por ejemplo, compran una acción de la empresa de su interés.
Lo hacen con base en los criterios que mencionamos antes. Y con la expectativa de que el escenario que previeron se cumpla. Es decir, que el precio suba para que, entonces, puedan vender y tomar una ganancia.
En operaciones trending no se coloca stop – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
¿Y el Stop Loss?
Al hacer este tipo de operaciones, sin embargo, los inversionistas o traders no colocan un stop loss. ¿Por qué? Hay que recordar que el precio de las acciones fluctúa. Esto quiere decir que no sube en línea recta.
Además, cabe recordar que, dentro de una tendencia alcista, puede haber tendencias secundarias bajistas. Por lo tanto, si una persona coloca el stop loss al hacer trending, es posible que el precio llegue a ese nivel. En ese caso, se cierra la operación.
Pero esa no es la idea. La idea en trending es colocar una operación y esperar a que el precio se extienda lo que más pueda. De esa forma es que se puede obtener una mejor ganancia a mediano o largo plazo. Por eso, no se coloca el stop loss. Así se deja correr la ganancia.
Esto no significa que estos traders sean imbatibles. Como también están expuestos al riesgo de perder dinero, usan otras estrategias para protegerse. Una de ellas es vender cada que el precio llega a un pico y volver a comprar cuando cae.
Otra es vender la mitad de las posiciones en el primer pico y la mitad de lo que quede en el segundo. Y así sucesivamente. De esta forma, si el precio cae brusca y abruptamente, no pierden ni todo el dinero invertido ni se deja ir toda la ganancia.
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Al Hacer Daytrading Hay Que Usar Stop Loss
Lo contrario ocurre cuando se hace daytrading u operaciones a corto plazo, generalmente, en el mismo día. En este caso, los inversionistas o traders suelen establecer su target antes de colocar una operación. Es decir, la ganancia que esperan lograr.
También establecen su stop loss o el porcentaje de dinero que están dispuestos a perder en cada operación. Así, cuando el precio alcanza el stop loss, la operación se cierra. De esta manera, los inversionistas tienen bajo control el riesgo.
El porcentaje de pérdida máxima depende de cada inversionista o trader. En CDI creemos que no debe ser mayor al 2% por cada operación. Pero también puede ser de 2 a 1, por ejemplo. Es decir que, por cada dos dólares ganados, se puede estar dispuesto a perder uno.
Otra duda que surge al respecto es dónde colocar el stop loss. Para esto no hay una respuesta única. Por un lado, simplemente se puede elegir el porcentaje que se está dispuesto a perder.
Esto significa colocarlo, por ejemplo, un 2% por debajo del precio de compra. Por el otro, la ubicación del stop loss también puede depender de lo que observa en los gráficos. Como en el siguiente ejemplo de Oracle (ORCL).
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¿Dónde Colocar El Stop Loss Al Hacer Daytrading?
El 10 de septiembre, Oracle hizo una formación en “V” que, literalmente, se parece a esta letra. Era probable que el precio siguiera subiendo, cayera o quedara lateral. Los inversionistas o traders se preparaban para una potencial caída o continuación.
En ese momento, la zona de precio clave era 152. En el mejor escenario, podía llegar a 161. Entonces, una alternativa era esperar a que se confirmara la continuación. Y hacer una operación de compra con un target por encima de la “V”.
El stop, por su parte, podía colocarse en el alto de la formación “V”. De esta manera, si el precio subía, pero retrocedía a esa zona, se protegía el dinero. Dicho en otras palabras, no se hubiera perdido nada de lo que se invirtió.
En el peor de los casos, se hubiera perdido el 2% de lo invertido. O el porcentaje que cada inversionista o trader hubiera elegido. De ahí la importancia de colocar el stop al hacer daytrading.
Esto, en sentido contrario, también aplica para operaciones short o put. En estas se espera ganar con la caída del mercado. Y perder solo lo que se está dispuesto a perder. Reducir las pérdidas siempre debe ser parte de la estrategia.
En las operaciones de daytrading sí se debe colocar stop loss – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
¿Existen Desventajas De Usar El Stop Loss?
De acuerdo con Investopedia, colocar el stop loss al hacer daytrading tiene una desventaja. Esta es que, si el precio cae abruptamente a ese nivel, entonces se cierra la operación. Pero, a la larga, esto no resulta tan problemático.
El inversionista o trader, simplemente, tendría que esperar un nuevo momento de entrada para colocar otra operación. Puede que esto parezca tedioso, pero el punto es que se está protegiendo el dinero.
Al planear los tops también hay que tener en cuenta el sistema de gestión de capital. Este debe ser construido por cada trader o inversionista. Es la ruta que señala el porcentaje que puede perder por operación según su capital total.
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