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El oro es la inversión del futuro. Esto es lo que se afirma por estos días. Especialmente, por la alta inflación, la crisis bancaria, las altas tasas de interés y las tensiones geopolíticas. Todo esto hace voltear la mirada hacia este activo de refugio.

Pero ¿qué lo constituye como tal? En primer lugar, que no reacciona a la inflación como otros activos. Por ejemplo, a mediados de 2022 se registró la más alta inflación en Estados Unidos (9.1%). Pero los precios del oro, con sus subidas y bajadas, se mantuvieron.[i]

Esto a pesar de que se tiende a comprar más oro en épocas de alta inflación. Lo anterior se debe a que su valor es inherente y la oferta, limitada.[ii] El oro, además, tiende a comportarse en la dirección opuesta al dólar.

Se dice que el oro es la inversión del futuro porque contrarrestra mejor la inflación

Se dice que el oro es la inversión del futuro porque contrarresta mejor la inflación – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Esto lo hace todavía más popular. Especialmente, porque la oferta de oro es constante, mientras que el dinero pierde valor a medida que se imprime más.[iii] El oro, por consiguiente, retiene más valor que las divisas.

En ese sentido, cuando se observa un panorama más amplio, se puede notar una realidad. En las últimas dos décadas, el precio del oro ha crecido. Pero, más allá de lo obvio, ¿cómo se relaciona con las inversiones?

Preferido por los gobiernos

Cuando se dice que el oro es la inversión del futuro hay que hablar de la hoja de balance del banco central. La expansión del oro ha estado en línea con la expansión de esa hoja de balance. Esta resume su posición financiera.

A su vez, depende de los activos, pasivos y patrimonio del banco. La moneda en circulación es un pasivo para el mismo.[iv] Teniendo en cuenta lo anterior, la fortaleza del oro es que proporciona un grado de diversificación a un portafolio.

El oro es la inversión del futuro según el nivel de tenencias que tienen los gobiernos de él

El oro es la inversión del futuro según el nivel de tenencias que tienen los gobiernos de este activo – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Otra fortaleza del oro es que tiene un desempeño superior durante periodos de estrés como el actual. La prueba es el S&P 500, referencia del comportamiento del mercado. La variación de este índice bursátil ha sido de 0.67% desde marzo de 2022.

Mientras tanto, la del GLD (SPDR® Gold Shares), por ejemplo, ha sido de 7.92%. Durante la última semana, en línea con lo anterior, el oro se comportó mejor que los principales índices bursátiles.

Al mismo tiempo, el dólar se debilitó. ¿El motivo? La preocupación por parte de los inversionistas con respecto a las tasas de interés. Se estima que la FED (Reserva Federal) las mantendrá altas por más tiempo.

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¿Quién Dice Que El Oro Es La Inversión Del Futuro?

Pero sobre si el oro es la inversión del futuro hay más que decir, según la firma de inversiones Madison Trust Company. Esta se dio a la tarea de identificar las 25 acciones más valiosas según la capitalización de mercado en Estados Unidos.

La capitalización de mercado mide el valor de las acciones de una empresa o sector. Para calcularlo, se toma el número total de acciones y se multiplica por el valor actual. Según esa fórmula, el oro tiene una capitalización de mercado de US$12.732 trillones.

El oro es la inversión del futuro y la acción más valorada

El oro es la inversión del futuro y la acción más valorada – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Mientras que el oro está en el primer lugar del ranking, la plata se ubica en el quinto con US$1.351 trillones. ¿Cuál es el principal motor del oro? La oferta y la demanda de ETFs asociados a él incide grandemente en su valor.

Sobre todo, si la demanda proviene del Estado. Porque las tenencias de oro ayudan a diversificar las reservas del banco central. Por eso, además del valor inherente, el metal es uno de los activos de su preferencia.

Las reservas de oro en Estados Unidos se mantuvieron en 8.133 toneladas en el cuarto trimestre de 2022. Una cantidad que se ha mantenido estable tras los picos vistos a principios de los años 2000.

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Empresas Detrás Del Metal Dorado

La oferta de oro se debe, principalmente, a la minería. Entonces ¿cuáles son las empresas del sector en las que es posible invertir? Presta atención a esta lista, que te ayudará a expandir tu cultura financiera:

  • Barrick Gold Corporation (GOLD): firma canadiense que tiene una capitalización de mercado cercana a los US$32.530 millones. Sus reservas de oro se calculan en 160 millones de onzas. Aunque tiene sedes en diversos países, la mayoría de sus reservas se hayan en Alaska.
  • Newmont Mining Corporation (NEM): localizada en Colorado (EE.UU.) es líder en su país y a nivel mundial. Tiene una capitalización de mercado de US$38.620 millones. En los últimos días sobrepasó las ganancias generales del mercado.
  • Agnico Eagle Mines Ltd (AEM): tiene una capitalización bursátil de US$23.490 millones. Como la anterior, en los últimos días sobrepasó al mercado. Esta tendencia ascendente es similar a la vista en otras acciones del sector.
  • Yamana Gold (AUY): tiene una capitalización de mercado de US$5.689 millones. Por estos días, las perspectivas con respecto a sus ganancias en el último periodo son mejores que las de otras empresas del sector.

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¿El oro es la inversión del futuro? Esto dicen las acciones de empresas relacionadas con él

¿El oro es la inversión del futuro? Esto dicen las acciones de empresas relacionadas con él – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

ETFs Dorados

Si la intención es diversificar el riesgo sin dejar de invertir en oro, es posible recurrir a los ETF. Existen cerca de 20 que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York, siendo estos los más populares:

  • GLD (SPDR Gold Shares): maneja US$58.744 millones en acciones. En el último año ha tenido un precio promedio de US$168, siendo el máximo US$186.25. Y una variación de 0.09%.
  • IAU (iShares Gold Trust): en acciones, maneja cerca de US$28.076 millones. Desde marzo de 2022, ha tenido un precio promedio de US$37.30, siendo el máximo US$37.99. registra una variación de 0.32%.
  • GLDM (SPDR Gold MiniShares Trust): cerca de US$6.075 millones es lo que este ETF maneja en acciones. Ha tenido una variación de 0.46% desde marzo de 2022. Su precio promedio ha sido US$35.84.
  • SGOL (abrdn Physical Gold Shares ETF): maneja US$2.647 millones en acciones. Entre marzo de 2022 y la fecha, su precio promedio ha sido US$17.30 y su variación, cercana al 0.43%.

¿Hay Mercado Alcista En Torno Al Oro?

El oro tiene un encanto natural. Aparte de él, expertos en inversiones coinciden en que, por estos días, algo más llama la atención entorno a él. Se trata del Breadth Thrust Indicator.

Este se usa para confirmar o descartar el momentum. O la tasa de aceleración del precio de una acción. Dicho en otras palabras, la velocidad a la cual el precio de una acción está cambiando en determinado momento.

Cuando este indicador está por debajo de 40% y supera el 61.5% en 10 días, da una señal. Y es que se puede estar ante el inicio de una tendencia alcista o bull market después de un periodo bajista.

Esto es lo que podría estar observándose en el  GDX o VanEck Gold Miners ETF. Este es un Exchange Traded Fund que rastrea el precio y curva de desempeño de ciertas acciones. se trata de las que componen el NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR).[v]

Según un análisis de Investing, en el próximo mes podrían darse dos Breadth Thrust en torno a este ETF. Entrarían a formar parte de la lista de los pocos que se han dado a lo largo de la historia.

A través del Twitter de Hyenuk Chu puedes enterarte de datos claves del mercado a diario.

¿Es Cierto Que El Oro Es La Inversión Del Futuro?

Si embargo, las inversiones en oro no se deben tomar a la ligera. Como ocurre con otros activos, decisiones como esa deben depender de diferentes criterios. Entre ellos, el cumplimiento del propósito de inversión.

Como se mencionó antes, el oro tiene un valor inherente que puede escapar a los efectos de la inflación.[vi] Pero invertir en él debe servir al propósito que cada inversionista establezca con respecto al manejo de su dinero.

En ese sentido, es necesario hacerse preguntas como ¿debo invertir en ETFs o acciones relacionadas con oro? ¿Me conviene más comprar monedas o lingotes de oro? Si es así, ¿dónde las voy a almacenar?

Por otro lado, es necesario volver sobre la asset allocation. Y determinar si la compra de oro contribuye a la diversificación de ese portafolio. De hecho, se dice que no más del 5% o 10% del portafolio debe estar invertido en ese metal.

Finalmente, es clave tener presente que el mercado siempre es volátil. Por eso, siempre existirá un riesgo y un beneficio asociado a cada tipo de inversión. Valorarlos corresponde a cada inversionista para lograr el mejor manejo de su dinero. Ahora, por favor, cuéntanos cómo te ha ido y tu opinión sobre este apasionante e importante tema:

  1. ¿Consideras al oro como un activo de refugio?
  2. ¿En los últimos días has realizado operaciones de compra o venta de oro?
  3. ¿Crees que el oro puede aportar al balance y diversificación de tu portafolio?

[i] https://www.nasdaq.com/articles/gold-is-pushing-$2000:-2-stocks-to-trade-the-breakout

[ii] https://www.investopedia.com/articles/forex/11/golds-effect-currencies.asp

[iii] https://www.investopedia.com/articles/active-trading/031915/what-moves-gold-prices.asp

[iv] https://www.bankrate.com/banking/federal-reserve/federal-reserve-balance-sheet/.

[v] https://www.investing.com/analysis/gold-stocks-close-to-very-bullish-signal-200636701

[vi] https://www.cbsnews.com/news/who-should-invest-in-gold/

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