La energía solar es un tema crucial para los mercados hoy. Tanto Estados Unidos como China están envueltos en ese dilema. ¿Qué hay detrás de este escenario que enfrenta a las dos principales potencias mundiales?

Para empezar, el COVID-19. China es uno de los pocos países, o tal vez el único, que continúa realizando cuarentenas ante los contagios[i]. La última se ordenó la semana pasada en la ciudad de Guangzhou y el distrito de Baiyun.

Este último cobra relevancia porque en él se encuentra un importante aeropuerto para el país. Beijing y Shijiazhuang se han sumado a esta medida que resulta preocupante. ¿Por qué? Por las repercusiones que puede tener para los mercados mundiales.

Energía Solar: No Inviertas Sin Ver Este Video Antes

Cabe recordar que las cuarentenas han provocado el cierre de empresas que abastecen al mundo. Y sus efectos ya se sienten en sectores neurálgicos para la economía. Esto se observó el pasado lunes (21 de noviembre de 2022), por ejemplo, en los precios del petróleo.

El Brent, referencia a nivel mundial, cayó un 0.6%. Principalmente, porque se teme que las cuarentenas produzcan una desaceleración de la actividad productiva en China. Desaceleración que, sin duda, afectará a la economía global.

Precio del Brent: ¿qué relación tiene con la energía solar – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Industria Afectada Por Las Cuarentenas

Son innumerables las industrias que podrían verse afectadas por los nuevos cierres de la producción en China. Una de ellas es la de los paneles solares, pues el país no solo es líder en su uso, sino en la fabricación de insumos para el sector.

De acuerdo con Reuters[ii], la capacidad total de generación de energía solar china alcanzó en julio del presente año los 340 GW (gigavatios). Esto representa un 25.8% más con respecto a lo registrado el año anterior.

Es más, solo entre enero y junio del presente año, China aumentó su capacidad de generación de energía solar en 31 GW. Es decir, un 137% más en comparación con lo que logró en el mismo periodo del año anterior. Un récord para su historia.

Según los expertos consultados por Reuters, se espera que el total de capacidad nueva generada este año sea de entre 75 GW y 90 GW. De lograrse esa meta se superaría el récord alcanzado el año pasado, cuando se alcanzaron 54.9 GW.

Para finales de esta década, si se cumplen los planes, China será aún más poderosa en el segmento. Es decir que habrá aumentado su capacidad de generación de energía solar y eólica a 1.200 GW.

Energía Solar De Exportación

Pero lo anterior no es lo único que se debe tener en cuenta. China es líder en la generación de energía solar porque produce los componentes más baratos requeridos para el funcionamiento de esos sistemas.

En un reporte de The Wall Street Journal[iii] se afirma, de hecho, que el país asiático controla más del 80% de esta cadena a nivel global. Esta realidad la confirman datos del portal Visual Capitalist[iv].

Según este portal, para fabricar paneles solares se requiere polysilicon (pequeños cristales de silicio). Los cristales se transforman en ingot (lingotes) que son introducidos en wafer (obleas). Estas dan forma luego a los paneles solares.

China lidera la producción de polysilicon, wafers, cells (células) y modules (módulos). Además, está muy por encima de sus competidores inmediatos. En años recientes, ha gastado más de 10 veces que Estados Unidos y Europa en fabricación de energía solar.

Esa posición le permitió realizar exportaciones de insumos para paneles solares por US$3.83 billones en el primer semestre de este año. Todo lo anterior la hace líder indiscutible de la cadena de suministro de paneles solares.

Productores de polysilicon: insumo clave para la producción de energía solar – Hyenuk Chu | Fuente: Visual Capitalist – El Club de Inversionistas

Productores de wafers usadas en la producción de energía solar – Hyenuk Chu | Fuente: Visual Capitalist – El Club de Inversionistas

Productores de células usadas en energía solar – Hyenuk Chu | Fuente: Visual Capitalist – El Club de Inversionistas

Módulos: sin su producción no hay energía solar – Hyenuk Chu | Fuente: Visual Capitalist – El Club de Inversionistas

Estados Unidos, En Alerta Roja

Todo lo contrario ha ocurrido en Estados Unidos. A pesar de que este país sigue siendo la primera potencia mundial, batalla en su lucha por dejar de depender de la energía solar china. O, en pocas palabras, de sus insumos.

El citado reporte de The Wall Street Journal deja en evidencia un hecho preocupante. Y es que, para competir con China, Estados Unidos tiene un gran reto. Prácticamente, tiene que construir una cadena de suministro en torno a los paneles solares desde cero.

Especialmente, porque su fabricación de los componentes que se necesitan para producir energía solar es casi nula. A esto se suma que la energía solar solo representa cerca del 4% de su matriz energética.

Esta discusión, como se dijo al principio, cobra relevancia en el contexto actual. Gracias a sus depósitos de petróleo y gas, Estados Unidos ha evitado crisis energéticas como las que hoy sufre Europa.

Sin embargo, el hecho de que no es autosuficiente en la producción de paneles solares lo tiene dependiendo de China. Un país con el que siempre experimenta constantes tensiones.

La Cruzada Por La Energía Solar De Joe Biden

En ese contexto, Joe Biden, presidente de Estados Unidos, está liderando una cruzada a favor de la sostenibilidad. Por ejemplo, hace poco el gobierno de ese país aprobó la Inflation Reduction Act de 2022[v].

Esta otorga beneficios a los desarrolladores de proyectos de energía renovable que usen equipos norteamericanos. Igualmente, establece incentivos para la fabricación de paneles solares.

Así mismo, otorgará beneficios a quienes compren vehículos eléctricos ensamblados en Norteamérica. Todo esto apunta a cumplir una meta que se ha puesto el Departamento de Energía de ese país.

Esta es lograr que, a 2035, la energía solar represente por lo menos el 37% de la matriz energética. Pero la tarea no está fácil, porque esta hoy solo representa el 2.8%, según la U.S. Energy Information Administration[vi].

Además, China domina el mercado. Pero estos no son los únicos obstáculos que enfrenta Estados Unidos en su cruzada. Más inconvenientes tienen su origen en el continente europeo. ¿Por qué?

¿La Solución A La Crisis Energética En Europa?

Recordemos que Europa enfrenta una crisis energética. Principalmente, porque la guerra entre Rusia y Ucrania terminó por afectar el abastecimiento de combustibles hacia el Viejo Continente.

Esto ha encarecido los precios del gas. Según la firma de investigaciones Rystad Energy, de los US$45.8 dólares/MWh registrados en 2021, se pasó a US$134 dólares/MWh en 2022. Es decir que los precios subieron un 189%.

Por eso, la misma fuente asegura que en los próximos años la construcción de centrales de gas será 10 veces más caro que la de instalaciones fotovoltaicas[vii]. Pero Europa enfrenta otro desafío: también depende de Asia y los costos no favorecen esa relación.

La pandemia y la sucesiva inflación han multiplicado el costo de la importación de paneles solares. Un contenedor de 40 pies que hace tres años costaba US$2.000 ahora cuesta cerca de US$18.000[viii].

Sin embargo, el aumento de la capacidad requerida para ser autosuficiente parece aún un sueño lejano para el continente. Y lo es todavía más si se tiene en cuenta que la situación actual solo encarece los insumos.

Las Metas Sobre Energía Solar A Largo Plazo

Todas estas discusiones y planes se inscriben en un contexto más amplio. Desde los Objetivos de Desarrollo Sostenible hasta políticas nacionales le apuntan a la transición energética.

Principalmente, porque está comprobado que los combustibles fósiles son los que más contribuyen a la huella de carbono y al efecto invernadero. De acuerdo con el CAF (Banco de Desarrollo de América Latina), la transición energética es clave para lograr la meta de carbono neutro a 2050.

En ese sentido, la transformación de la matriz energética de los países hacia un menor consumo de combustibles fósiles es clave. Pero existe otro dato que no debes pasar por alto.

En misma medida en que suceden estos acontecimientos también reacciona el mercado. Con la necesidad de implementar la energía solar a mayor escala, la atención se centra en tres tipos de empresas.

Las que producen los insumos indispensables para la fabricación de paneles solares. Las que producen los paneles solares. Y otras, como Tesla (TSLA), que también les apuestan a las energías limpias.

Empresas productoras de energía solar con mejor desempeño en el mercado – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Empresas productoras de energía solar listadas en el mercado – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Sin embargo, no debes perder de vista que un inversionista exitoso solo invierte en los sectores que realmente conoce. Y que siempre está alineado con su estrategia cuando debe tomar decisiones relacionadas con el dinero. Ahora, por favor, compártenos tu experiencia sobre el tema:

1. ¿Está la energía solar en tu panorama de inversiones a corto plazo?
2. ¿Crees que es un buen momento para invertir en el sector?
3. Realmente, ¿invertirías en empresas especializadas en energías limpias?
4. ¿Cuál es tu empresa favorita de energía solar de la Bolsa de Valores de Nueva York?

[i] https://cnnespanol.cnn.com/2022/11/21/china-bloquea-centro-clave-transportes-covid19-mercados-temen-trax/

[ii] https://www.reuters.com/business/energy/china-solar-installations-more-than-double-first-half-assn-2022-07-21/

[iii] https://www.wsj.com/articles/solar-energy-china-supply-chain-11668525614?mod=e2tw

[iv] https://www.visualcapitalist.com/visualizing-chinas-dominance-in-the-solar-panel-supply-chain/

[v] https://www.irs.gov/inflation-reduction-act-of-2022

[vi] https://www.eia.gov/tools/faqs/faq.php?id=427&t=3

[vii] https://www.worldenergytrade.com/finanzas-energia/economia/rystad-energy-centrales-de-gas-europa-energia-solar

[viii] https://elpais.com/extra/energia/2022-10-30/europa-aspira-a-revivir-su-industria-de-componentes.html

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