Apalancados e inversos son dos tipos de Exchange Traded Fund (ETF). También existen acciones apalancadas e inversas de algunas compañías. ¿Qué ventajas o riesgos representan para los inversionistas?

Empecemos por los ETF. Estos son una canasta de acciones que replica a un índice bursátil. El más conocido es el SPY, que sigue al S&P500. Este brinda un panorama del mercado de las acciones en Estados Unidos.

Los ETF se pueden comprar o vender a través de la Bolsa de Valores de Nueva York. Su precio fluctúa según lo hace el índice de referencia a lo largo del día. Y según lo hacen las acciones que componen esa canasta de valores. La fluctuación se da en proporción uno a uno. Es decir que, si el índice se mueve un 1%, el ETF lo hace de igual manera.

Ventajas De Los ETFs Apalancados

De forma similar, un ETF apalancado o leveraged tiene como referencia a un índice bursátil. Sin embargo, la fluctuación no se da en proporción uno a uno, sino por dos o por tres. De esta forma se multiplica el rendimiento que genera el índice de referencia.

Por ejemplo, el ETF SSO amplifica por 2% el rendimiento del S&P 500. El TQQQ, amplifica por 3% el rendimiento del NASDAQ 100. Y el UDOW amplifica por 2% el rendimiento del Dow Jones.

Por lo tanto, si el S&P500 sube 1% durante un día, al invertir en el SSO (2x) se obtiene un retorno de +2%. Pero si se invierte en SPXL o en UPRO, se obtiene un retorno amplificado al 3%.

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Beneficios De Los ETFs Inversos

 Los ETFs inversos, por otro lado, también tienen como referencia a un índice bursátil, como el S&P500. Su función es amplificar el retorno sobre los rendimientos. La diferencia con respecto a los apalancados es que van en la dirección inversa (bajista) a la del índice.

Son usados por quienes quieren ganar con la caída del mercado sin hacer shorts. O por quienes no tienen una cuenta margen o margin account. ¿Por qué? Permiten aprovechar la tendencia bajista del mercado.

Esto significa que, si el mercado cae, es posible obtener una ganancia de 1%, 2% o 3%. Esto depende del ETF que siga cada índice. El SPXU (-3x) es uno de los principales ETFs inversos del S&P500.

Desventajas De Los Apalancados E Inversos

¿Parecen atractivos estos ETFs, verdad? Así es, pero lo cierto es que entrañan un riesgo. Estos activos solo son rentables cuando cada inversionista acierta sobre la tendencia del mercado, ya sea alcista o bajista.

Cuando no lo hacen, la ganancia se puede convertir en una pérdida. Retomemos el ejemplo del S&P 500 y el SSO. Si un inversionista especula que el índice va a subir y así sucede, tienen una ganancia de 2x sobre sus rendimientos.

Pero ¿qué pasa si la tendencia se dirige al lado contrario? Entonces, cuando el valor del índice cae, la pérdida sobre los rendimientos también se multiplica por dos. Si el índice cae un 1%, al invertir en SSO la pérdida es de 2%.

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Acciones Apalancadas: Pros Y Contras

No solo existen los ETFs apalancados e inversos. También existen estas modalidades para algunas acciones. Entre ellas están AAPL, META, MSFT, AMZN, TSLA, GOOGL, NVDA y MSTR. Es decir que un inversionista puede especular con la subida de su precio.

Si invirtió en la acción apalancada y acierta en su especulación, tiene una amplificación de retorno de 2x, por ejemplo. En cambio, si no acierta en su especulación y el precio cambia de dirección, la pérdida es de 2%.

Así mismo, los inversionistas pueden usar acciones inversas cuando no quieren hacer shorts. No obstante, deben considerar que el riesgo es similar. Por lo tanto, no es aconsejable arriesgarse si no se tiene el conocimiento, habilidad o experiencia suficiente.

¿Cuándo Cuestan Los Apalancados E Inversos?

Otro dato clave sobre los ETFs apalancados e inversos o las acciones apalancadas e inversas es su precio. Este es más bajo que el precio del ETF o la acción de referencia. Por eso también son considerados como una alternativa atractiva de inversión para muchos.

Recientemente, por mencionar un caso, el SPY se negoció a US$591 en la Bolsa de Valores de Nueva York. El mismo día, el SSO se negoció por US$93. Esto explica por qué algunos inversionistas también prefieran las/los apalancadas e inversas.

Sin embargo, esos ETFs y acciones se rebalancean a diario. Este proceso les permite mantener el apalancamiento que prometen. Este punto es clave para saber cómo invertir en estos ETFs o acciones.

¿Es Recomendable Hacer Inversión Sistemática En Apalancadas?

Otra duda que surge con respecto a este tema es si es aconsejable hacer inversión sistemática en apalancadas. En especial porque, como cuestan menos que los ETFs o acciones subyacentes, se cree que se puede hacer más dinero. Lo anterior no es del todo descabellado. Pero hay que tomar ciertas precauciones.

1. La primera es la diversificación del portafolio. Estos ETFs o acciones no deberían representar más del 10% del total.
2. La segunda es revisar el desempeño de los ETFs apalancados periódicamente. Así se puede advertir si van desempeñándose bien o si existe un decaimiento significativo. En este caso, es mejor rebalancear el portafolio. O salir de los activos que lo halan hacia abajo.
3. La tercera es tener reglas claras de salida de las inversiones en apalancados e inversos. Dejarse llevar por un mercado boyante puede conducir a no tomar ganancias oportunamente. Es clave tener herramientas para ver cuándo puede cambiar la tendencia.

En ocasiones, de hecho, algunos ETFs que no son apalancados tienen mejores resultados que los que sí lo son. No hay que dejarse llevar por lo interesantes que resultan los apalancados o inversos. La gestión del riesgo siempre está primero.

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¿Qué Tipo De Inversor Podría Optar Por Apalancados E Inversos?

Por su naturaleza y la volatilidad del mercado, los apalancados no son aptos para los inversionistas a largo plazo. Los ETFs o acciones inversas tampoco. Solo los inversores a corto plazo pueden aprovecharlos mientras mantienen controlado su riesgo.

Estos activos pueden ser beneficiosos para los inversores que saben cómo aprovechar los movimientos rápidos y significativos en el mercado. No son aptos para los que piensan en perseguirlos con la esperanza de ganar dinero. Esta es una de las formas en que más se pierde.

Así mismo, esas inversiones son aptas para quienes esperan el mejor momento para buscar una entrada. Y esto solo lo logran quienes conocen de antemano cuáles son estos ETFs o acciones. Además, cuando han estudiado previamente su comportamiento.

También se debe tener en cuenta que los brókers pueden cobrar diferentes comisiones por estas operaciones. Pueden ser, incluso, mayores que las relativas a otros activos. Por eso, los apalancados e inversos son aptos para quienes sí pueden asumir esos costos.

Recapitulemos:

• Si quieres invertir en apalancados e inversos, indaga cuáles son. Y a que ETFs o acciones están relacionados.
• Dedícate a estudiar y analizar sus gráficos. Y el comportamiento de esos ETFs o acciones con respecto al activo subyacente.
• Determina si estás dispuesto a soportar el riesgo que representan. Si una pérdida amplificada del 2% o 3% sobre los rendimientos es mucho para ti, no inviertas.
• Establece reglas claras de entrada y salida en estas operaciones. Así mitigas el riesgo y proteges tu capital.
• Pregúntate si tu estrategia de inversiones es a corto o largo plazo. Si es a largo plazo, mejor busca otros activos como los ETFs o las acciones convencionales.

Ahora, responde:

1. ¿Has invertido alguna vez en apalancados e inversos?
2. ¿Actualmente, tienes estos activos en tu portafolio?
3. Comparte con la comunidad CDI tu experiencia invirtiendo en ellos.

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