Qué son los ETFs es una duda que los traders e inversionistas deben resolver. Los referentes en estos campos los consideran dentro de su portafolio de activos. Aquí te resolvemos las principales preguntas que surgen sobre ellos.

Qué Son Los ETFs Y Cómo Funcionan

Para saber qué es un ETF primero hay que saber qué es un índice bursátil. Este es una canasta de acciones elegidas según criterios específicos. Por ejemplo, el índice S&P 500 contiene a las acciones de las 500 principales empresas de Estados Unidos. Estas se eligen según su capitalización bursátil. En los índices bursátiles no es posible invertir.

Un ETF, por sus siglas en inglés, es un Exchange Traded Fund. Se trata de instrumentos de inversión que replican el comportamiento de un índice. En ellos sí se puede invertir a través de la Bolsa de Valores de Nueva York. Quien compra un ETF en realidad compra una cesta de acciones contenidas en el índice de referencia. El ETF del S&P 500 es el SPY.

Tipos DE ETFs

Aparte del SPY, existen otros ETF enfocados en empresas de un sector específico. Este es el caso del QQQ que sigue al índice Nasdaq y contiene empresas tecnológicas. También existe el ETF DIA, que sigue al índice Dow Jones o de empresas industriales. Otro índice clave es el IWM, que sigue al Russell 2000 o empresas de pequeña capitalización de Estados Unidos.

Así mismo, existen ETF que siguen el precio de los metales. Por ejemplo, el GLD es el ETF del oro, mientras que el SLV es el de la plata. Hay, así mismo, ETFs que siguen el precio de los commodities: el USO es el del petróleo. El de energía, por mencionar otro caso, se llama XLE.

Análisis de los ETFs Más Populares

Pero ¿cuáles son los ETF más populares? Eso depende de la perspectiva desde la que se miren. Se podría decir que el SPY es el ETF más reconocido porque da un panorama del mercado estadounidense. Pero hay traders e inversionistas que se fijan en los que registran más volumen de operaciones, por ejemplo.

En ese sentido, según MarketWatch[i], el ETF más popular es el SPY. Le sigue el IVV, que también sigue al S&P 500. Para Bankrate, en cambio, es el VOO, otro ETF que también replica al S&P 500. Pero si nos enfocamos en sectores específicos, como el de oro, el ETF que lidera es el RING (iShares MSCI Global Gold Miners ETF).

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ETFs más negociados y por qué

Con respecto a los ETFs más negociados, son también los más líquidos. Y los que registran el más alto volumen de trading diario. Los siguientes son los ETFs que cumplen esa condición, según su comportamiento de los últimos tres meses. Es decir que los ETFs más negociados son los siguientes:[ii]

Estos son los ETFs más negociados – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

A los anteriores les siguen XFL (Financial Select Sector SPDR Fund) y FXI (iShares China Large-Cap ETF). Luego están QQQ (Invesco QQQ Trust Series I) y TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF). Completa este top 10 el ETF HYG (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF).

Rendimiento histórico y tendencias actuales

Cuando se habla del rendimiento histórico de los ETFs, por otro lado, hay que tener en cuenta otros criterios. Entre ellos, el periodo de tiempo que se quiere analizar. Existen rankings que clasifican a los ETFs según su desempeño durante el año a la fecha. Otros analizan temporalidades más grandes, como este:

Ranking de los ETFs con mejor desempeño – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Paradójicamente, ETFs como el SPY no se encuentran en este cuadro. Se calcula que su desempeño ha sido cercano al 13%. Sin embargo, eso no lo hace menos atractivo para los traders e inversionistas. Lo mismo ocurre con ETFs como el QQQ, VOO, DIA e IWM, que son los más populares.

Cómo Invertir En ETFs

Teniendo ese contexto, pasemos a ver cómo invertir en los ETFs. Básicamente, se requiere tener una cuenta con un bróker. Se recomienda que este sea autorizado y vigilado por entidades como la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos. A través de esas cuentas es posible comprar y vender ETFs, como se hace con cualquier acción.

Cómo elegir el ETF adecuado

La elección del ETF en el cual invertir depende de cada trader o inversionista. Aparte de los anteriores, específicamente, es clave tener en cuenta estos dos criterios:

Diversificación de una cartera con ETFs

Un portafolio de inversiones, a grandes rasgos, debe ser diversificado. Así se disminuye el riesgo asociado a invertir en un solo activo. En ese sentido, un inversionista puede tener acciones de empresas individuales, como Nvidia (NVDA). Pero también ETFs relacionados con un sector o región particular, como el QQQ que abarca a empresas tecnológicas.

Estrategias de inversión usando ETFs

Con respecto a la estrategia, hay que ver si es a corto o largo plazo. Para operaciones a corto o mediano plazo se suele operar con el SPY. En cambio, si lo que se quiere es generar ganancias con el tiempo, se suele operar con el VOO. Los dos siguen al S&P 500. Pero el VOO genera rendimientos un poco mayores que los del SPY:

El SPY y el VOO son dos de los ETFs más populares – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

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Ventajas Y Desventajas De Invertir En ETFs

Lo anterior lleva a concluir que invertir en ETFs tiene más ventajas que desventajas. Facilita la inversión en varias acciones a la vez, lo que disminuye el riesgo. Además, permite elegir entre una amplia gama y así invertir en mercados o sectores de interés. Por otro lado, representan menores costos que invertir en acciones individuales. Pero tampoco se pueden desconocer los desafíos que representan.

Riesgos y Consideraciones

Lo primero que hay que decir al respecto es que los ETF están expuestos a la volatilidad del mercado. Como las acciones, su precio depende de la oferta y demanda. Así mismo, depende de los acontecimientos geopolíticos y de cómo afectan a una región, sector o empresa.

Al mismo tiempo, es clave considerar cuál es su composición o qué acciones contienen. Esto es clave porque incide en su valor. La temporalidad también resulta clave en ese sentido.

Impacto de las fluctuaciones del mercado en los ETFs

Por ejemplo, estadísticamente, abril y mayo son meses bajistas. Es decir que los precios de las acciones tienden a caer. Por lo tanto, también lo hacen los ETFs. Por eso, actualmente, se evidencia una caída en sus precios. Pero esto tiene otra justificación. El mercado registra correcciones que son normales y se dejan ver en los precios de los ETFs.

A esto se le deben sumar las preocupaciones que hoy suscitan los enfrentamientos entre Israel e Irán. Al alimentar el pesimismo del mercado, inciden negativamente en el precio de los ETFs.

Riesgos asociados con la inversión en ETFs

Teniendo en cuenta lo anterior, existen dos riesgos principales que se deben tener en cuenta al invertir en ETFs. El primero es que las acciones que contienen están expuestas a los impactos mencionados. Por eso, el comportamiento de una sola acción puede impulsar un ETF hacia arriba o hacia abajo.

Este es el caso de Apple (AAPL). El precio de esta acción ha descendido en los últimos meses. Como ella representa el 6.49% del SPY, es la segunda con mayor peso en el ETF. Por lo tanto, el precio de este ha bajado como consecuencia de que el de Apple también lo ha hecho. Esto conduce a otra gran conclusión sobre los ETF. Como se trata de una inversión en renta variable, no garantizan una ganancia o rentabilidad segura.

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El Futuro de los ETFs

Lo que sí está claro es que los ETFs seguirán creciendo en el futuro. Se calcula que hay más de 9.904 ETFs en el mundo, lo que da cuenta de su popularidad y expansión. A septiembre de 2023, los ETF de Estados Unidos habían crecido a US$7.3 trillones. Antes de la pandemia sumaban US$4.3 trillones.[iii] Los ETF de Bitcoin, como IBIT, fueron los últimos en sumarse a la lista.

¿Cuáles es el futuro de los ETFs? – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas

Proyecciones sobre el crecimiento y desarrollo de los ETFs

En ese sentido, una encuesta de PwC hecha a ejecutivos a nivel global hace una proyección. Indica que las acciones manejadas por los ETF sumará US$20 trillones en 2026. Esto significa un crecimiento del 100%: en 2021 se contaban acciones por US$10 trillones en “poder” de estos instrumentos.

Innovaciones recientes en el mercado de ETFs

Esa evolución dependerá no solo de los actuales generadores de ETFs. También lo hará de nuevos jugadores que los emitan. Y de la democratización en el acceso a ellos. Un 84% de los encuestados por PwC da un vaticinio. Dice que las plataformas online serán la primera fuente de demanda de ETFs en el futuro. La inteligencia artificial cobrará protagonismo en esa historia.

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Comparación entre ETFs y Fondos Mutuos

Los ETFs, por otro lado, tendrán que competir con los fondos mutuos. Estos son otro atractivo instrumento de inversión. La diferencia entre ellos se resume así: un inversor puede acceder a varios ETFs y, a través de ellos, a múltiples acciones. Debe asumir comisiones por manejo de la plataforma de bróker, compra o venta de ETFs, si es el caso.

La gestión de esos ETF recae en el inversionista, en la mayoría de los casos. O en un gestor de sus inversiones, si decide contar con uno. Pero ¿qué pasa con los fondos mutuos?

Diferencias clave en costos, gestión y rendimiento

Los fondos mutuos son fondos de inversión en los que participan varios inversionistas. Su dinero es gestionado por el fondo, qué decide en qué invertirlo. Este se puede colocar en acciones, ETFs y otros instrumentos de inversión. El fondo suele cobrar comisiones por su labor, así como por la compra y venta de activos. También, por el retiro del dinero.

Beneficios fiscales de los ETFs frente a los fondos mutuos

¿Cuál de los dos resulta más conveniente en términos tributarios? Para el IRS, entidad que regula los impuestos en Estados Unidos, ambos están sujetos a impuestos. Esto se debe a que generan ganancias y/o dividendos. Sin embargo, en el caso de los ETFs, los impuestos se minimizan. Es decir que, después de venderlos, el impuesto de ganancias al capital es menor que lo que se debe pagar cuando se hace una operación similar en un fondo mutuo.[iv]

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Recursos y Herramientas para Inversores de ETFs

Si quieres saber más sobre este tema, consulta estos recursos:

Plataformas y aplicaciones recomendadas para la gestión de ETFs

• En etf.com encuentras datos claves sobre cada ETF. Entre ellos, su desempeño y composición.
• En https://www.sectorspdrs.com/ puedes ver los ETF asociados a cada sector de la economía.

Libros y cursos para aprender más sobre ETFs

• “The ETF Book”, del inversionista Richard Ferri.
• “ETFs For The Long Run”, del periodista económico Lawrence Carrel.
• Video “Mejores entradas en trading”, de Hyenuk Chu.

Ahora, responde:

1. Por qué inviertes o quisieras invertir en ETFs?
2. ¿Conoces los ETF de los sectores de tu interés?
3. ¿Piensas en el tema tributario cuando inviertes?

[i] https://www.marketwatch.com/tools/top-25-etfs

[ii] https://etfdb.com/compare/volume/

[iii] https://www.investopedia.com/the-future-of-etfs-4772514

[iv] https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/etf/etfs-tax-efficiency.

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