El comienzo de la recesión estaría cerca. Esto hace temer lo que sucedió con el Silicon Valley Bank (SVB), que sorprendió al mundo financiero. El Departamento de Protección Financiera de California (Estados Unidos) decidió cerrarlo. [i] ¿La causa? Iliquidez e insolvencia. Pero, ¿por qué el cierre de este banco causa tanta conmoción?
Era uno de los bancos más grandes y representativos de EE.UU. Y el banco de depósitos locales más grande de Silicon Valley.
Otorgaba préstamos a empresas de todos los sectores. Pero, especialmente, capital de riesgo a las empresas del sector tecnológico.
Al 31 de diciembre de 2022, manejaba US$209.000 millones en acciones. Y US$175.400 millones en depósitos.
Era el preferido por personas con alto poder adquisitivo en su mercado natural. Y en países como Reino Unido, Canadá, China, entre otros.
Sin embargo, el 10 de marzo, tras el anuncio del Departamento de Protección Financiera de California, el valor de sus activos cayó drásticamente. Eso lo condujo a una inevitable quiebra bancaria. La segunda más grande en la historia del país.
El comienzo de la recesión puede empezar por las quiebras bancarias – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Pero ¿qué produjo esa situación? Y, sobre todo, ¿por qué se teme que esta noticia sea el comienzo del fin de la bonanza económica a nivel mundial? ¿Es acaso el detonante que le hacía falta a la temida recesión?
Silicon Valley Bank (SVB) era una entidad que tenía solo la décima parte de capitalización que JPMorgan. Y operaba como todas las de su sector. Captaba dinero del público, especialmente startups. Luego, lo invertía en diversos vehículos financieros.
Entre ellos, los bonos a largo plazo. Unos activos que, en condiciones normales, suelen dar un rendimiento atractivo. Gracias a esta estrategia, sus depósitos pasaron de US$62.000 millones en 2020 a US$124.000 millones en 2021.
Sin embargo, con el paso del tiempo, estos bonos fueron perdiendo su valor con respecto a los bonos a corto plazo. Las altas tasas de interés, la inflación y los temores sobre una recesión son responsables de ese comportamiento.
Como consecuencia, hacia finales de 2022, el SVB empezó a registrar pérdidas. Estas eran cercanas a los US$15.000 millones. Entonces, el banco decidió vender US$21.000 millones en bonos. Pero como su valor ha decrecido, perdió US$1.800 millones en la operación.
Como el banco necesitaba liquidez, decidió apuntarle a vender US$2.300 millones en acciones para obtener recursos. Una estrategia que terminó por encender las alarmas sobre su estado actual y desató la crisis que experimenta hoy. [ii]
Por eso, las startups, unas de sus principales depositarias, empezaron a retirar su dinero. Mientras tanto, el valor de sus acciones cayó un 60%. E hizo pensar que este es el comienzo de la recesión.
El comienzo de la recesión está relacionado con el comportamiento del mercado financiero – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Mira este video, donde te explicamos cómo ocurrió la caída del SVB.
Otras Causas Del Comienzo de la Recesión
Pero la mencionada causa no es la única del colapso del SVB. De acuerdo con Reuters [iii], las altas tasas de interés han menguado el apetito de los inversionistas por las inversiones de alto riesgo. Esto ha impactado en el dinero que antes iba a las startups tecnológicas.
Como consecuencia esas empresas, que eran clientes vitales para el banco, optaron por retirar su dinero para tener liquidez. Pero al tener el dinero de sus ahorradores invertido, el banco se vio en dificultades para retornarlo.
Como alternativa, vendió un portafolio de bonos del tesoro por US$21.000 millones. Pero este estaba registrando pérdidas desde antes. Le estaba dando un promedio de ganancias de 1.79% frente al 3.9% que dan hoy los bonos del tesoro a 10 años.
Fue entonces cuando acudió a la venta de acciones por US$2.250 millones. Con la mala suerte de que, en medio del escándalo, estas perdieron un 60% de su valor. En esa gestión estaba el banco, cuando se anunció su cierre.
Existen unos ahorradores asegurados que, seguramente, recibirán su dinero en el futuro. Y las autoridades se están comprometiendo con que a los no asegurados también se les retornen sus inversiones. Pero el efecto de esta crisis ya se siente a una escala más amplia.
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Más Bancos En Crisis
El cierre del Silicon Valley Bank produjo una reacción en cadena que se extendió al Signature Bank. La FDIC también decidió intervenirlo porque perdió la confianza en los directivos. Los ahorradores también lo hicieron [iv].
Soportadas en cifras, las autoridades determinaron que el banco no podría seguir operando de forma segura. Se materializó así la tercera quiebra bancaria más grande de Estados Unidos. La primera fue la de Washington Mutual en 2008 y la segunda, la del SVB.
La preocupación tanto del gobierno como de los ahorradores se centró en si podrán recuperar su dinero. Al respecto, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que se tomarían medidas para proteger a ahorradores e inversionistas.
Pero para ese momento ya el pánico se había apoderado de Wall Street. Se calcula que solo en un día los clientes retiraron US$42.000 millones de SVB. Pero la ola se extendió hasta otras regiones del mundo.
¿Por qué? Porque en ellas había también bancos en problemas. Y, ante lo sucedido en Estados Unidos, todos los ojos se posaron sobre ellos. Como el Credit Suisse, que ya había propuesto una reestructuración. Y tuvo que aceptar ayuda del Banco Central de Suiza para no correr la misma suerte del SVB.
Así que la crisis del SVB no solo afecta a las startups, también a bancos de diferentes tamaños. Especialmente, a los regionales. Esto porque, seguramente, también se enfrentan a unos bonos que han perdido su valor. Un tema que puede comprometer su liquidez.
De acuerdo con DBRS Morningstar, [v] Latinoamérica saldría bien librada. Especialmente, porque el SVB no opera en la región. Sin embargo, esta tendencia podría cambiar si los efectos del escándalo se expanden a otras entidades financieras y socios comerciales.
En Europa, la principal preocupación por ahora son las Bolsas de Valores. El FTSE 100 Index, que se negocia en Londres, cerró un 2.6% por debajo tras conocerse la noticia. Un comportamiento similar han tenido las acciones de los bancos.
Asia tampoco ha reportado consecuencias negativas hasta el momento. Sin embargo, lo que acaba de pasar en Estados Unidos se observa como una alerta. Sobre todo, porque a pesar de la situación global actual, esos países mantienen inalteradas sus tasas de interés.
En mercados específicos como India, la preocupación recae sobre las startups. Estas tendrán mayores dificultades para acceder a fondos. Especialmente, porque aceleradoras como Y Combinator son una de las más afectadas con el cierre del SVB.
Yendo más a fondo, emprendedores de Israel y Colombia ya se han declarado afectados por la coyuntura por la misma situación. Tenían sus depósitos en ese banco y, sin acceso a ellos, se les dificulta operar y crecer.
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Época De Miedo
Como consecuencia de lo anterior, en la actualidad se registra un miedo extremo con respecto al mercado. Así se observa en el Fear and Greed Index de CNN Business. Este revela cuál es la emoción generalizada de los inversionistas que mueve al mercado.
De acuerdo con él, prevalece el miedo extremo. Hace una semana, solo había “miedo” en comparación con hace un mes. Entonces, la emoción reinante era la codicia. ¿Qué argumentos técnicos se usan para llegar a estas conclusiones?
Cuando el S&P 500 está por encima del moving average 125 o promedio móvil de los últimos 125 días indica momentum positivo. Pero el índice ha estado ligeramente por debajo. Esto indica que los inversionistas están asustados.
El stock price breadth se refiere a la cantidad de acciones que se negocian en NYSE cuyo precio está subiendo en comparación con las que están bajando. Un número bajo o negativo es un signo de mercado bajista. Hoy se acerca a cero. Hay miedo.
Cuando el ratio de puts con respect a calls en opciones sube, indica que los inversionistas están nerviosos. Un ratio superior a 1 es señal de un mercado bajista. Por estos días se acerca a 1.20.
El CBOE Volatility Index (VIX) mide la volatilidad en opciones atadas al S&P 500 por los siguientes 30 días. Este cae cuando el mercado en general sube. Y sube cuando el mercado en general baja. Está un nivel cercano a 30, mientras que el moving average 50 está en 20.
El miedo de los inversionistas prevalece ante el comienzo de la recesión – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
¿Es Este El Comienzo De La Recesión?
Finalmente, lo que llama la atención y más preocupa a los inversionistas es si la crisis bancaria es el comienzo de la recesión. Especialmente, porque se produjo por decisiones de política monetaria.
¿Qué significa esto? Que, durante la pandemia, la Reserva Federal (FED) inundó el mercado de bonos a porcentajes bajos. El exceso de esos bonos, en parte, fue el responsable de la aceleración de la inflación.
Como respuesta, en 2022, la FED subió las tasas de interés como nunca antes para frenar la inflación. Por lo anterior, desde principios de año se observa un drenaje del exceso de liquidez visto en años anteriores y una caída del valor de los bonos y las acciones.
Esto es lo que ha arrastrado a los bancos a la quiebra y a las personas, a un sentimiento de miedo generalizado. Analistas y expertos coinciden en que esto pone a la recesión en un horizonte más cercano del que se había planteado.
Larry Fink, CEO de Blackrock, por ejemplo, se pregunta si el dominó del sistema financiero de Estados Unidos ha empezado a caer. Y endilga la responsabilidad a la FED, que durante años mantuvo bajas las tasas de interés, lo que derivó en un flujo de dinero que hoy es responsable de la inflación. [vi]
Otros argumentan que el panorama económico ya era complejo antes de la crisis bancaria. Y que esta solo las endurece más e incrementa las posibilidades de que haya una recesión en el futuro cercano.
Ante esta situación, hay que tener en cuenta un aspecto fundamental al invertir. Y es que el precio de una acción siempre puede caer a cero. Entonces, solo queda seguir dos consejos:
El primero es evaluar el perfil de riesgo propio. Y tener un portafolio de inversiones que mitigue los riesgos actuales y otros que se podrían presentar.
El segundo es ser conscientes de que el desempeño del mercado está fuera de nuestro control. Por lo tanto, nuestras acciones deben encaminarse hacia lo que sí podemos cambiar. Ahora, por favor, comparte lo que sientes y experimentas en el mercado actual:
¿Has hecho algún cambio en tu asset allocation en los últimos días? ¿Cuál?
¿Te inquieta a nivel emocional lo que está ocurriendo con el mercado?
¿Cómo gestionas tu ansiedad en momentos de crisis?
Finviz es una plataforma que debes conocer para analizar el mercado y determinar en qué invertir. Pues, aunque esa es una decisión que corresponde a cada quien, la tecnología puede ayudar.
Esta plataforma, por ejemplo, brinda información actualizada sobre el mercado. Especialmente, sobre las acciones que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York. ¿Cómo sacarle el mejor provecho? Sigue esta guía:
Secciones: Home, News, Screener, Maps, Groups, Insider, Futures, Forex y Crypto son de acceso gratuito.
A Portfolio, Backtests y Elite solo tienen acceso quienes tienen la membresía paga.
Comportamiento de los principales índices (Dow Jones, Nasdaq y S&P 500).
Listado de acciones que tuvieron el mayor crecimiento de precio en el día y de las acciones que tuvieron el más bajo crecimiento de precio en el día.
También encuentras las acciones que registraron nuevos altos o bajos, las sobrecompradas o sobrevendidas, las más volátiles, las que han tenido upgrades o downgrades, entre otras.
Mapa de calor.
Home de la plataforma Finviz – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Si haces click en una de las acciones que registra el mayor crecimiento de precio, por ejemplo, serás dirigido a otra sección. En ella encontrarás información detallada sobre esa acción como:
Datos clave de la empresa: ticker, nombre, país, sector, capitalización bursátil, dividendos, entre otros.
Periodo de tiempo de análisis: diario, semanal, mensual.
Gráfico que podrás observar en velas japonesas y línea. A las otras alternativas solo tienen acceso quienes tienen la membresía paga.
El mapa de calor muestra las acciones contenidas en el S&P 500 por sectores. Las acciones que registran crecimientos aparecen en verde y las que registran decrecimientos, en rojo.
1. Sección News
En la sección de News aparecen los links de noticias publicadas en diversos portales informativos. Estas están relacionadas con la Bolsa de Valores y los activos que se negocian en ella. También con acontecimientos políticos, por ejemplo, que suceden dentro o fuera de Estados Unidos. En la sección de Blogs aparecen los links de artículos publicados en portales especializados. Estos se refieren a las mismas temáticas de las noticias.
2. Sección Screener
Sección Screener de Finviz – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Esta es, tal vez, la sección más importante de Finviz. En ella puedes encontrar información sobre una acción o un grupo de acciones según diferentes filtros. Sirve para saber cuál ha sido su comportamiento.
Estos datos son útiles para planear una estrategia de inversión. Pero no se debe olvidar que esta tiene otros ingredientes fundamentales. El perfil de riesgo y el sistema de gestión de capital son dos de ellos. Screener incluye:
Order: puedes clasificar las acciones por ticker, compañía, sector, industria, país, índice, capitalización bursátil, dividendos, entre otros criterios. Y organizarlas por orden ascendente o descendente.
Signal: puedes organizar las acciones que han tenido mayores crecimientos o decrecimientos en sus precios. Las que están marcando nuevos altos o bajos. Las más volátiles, entre otros.
Tickers: al colocar el ticker de una acción en particular, el sistema despliega la información sobre ella.
Filtros: la ventaja de Finviz es que ofrece múltiples filtros para que el inversionista encuentre datos de su interés de una forma más eficaz.
Aunque el Screener está dividido en varias secciones, la más importante se llama Overview. En ella puedes hallar estos filtros:
Exchange: información sobre acciones de empresas listadas en NYSE, Nasdaq, AMEX, y otras disponibles para quienes tienen cuenta paga.
Market Cap: empresas con alta capitalización conocidas como mega cap y mid cap, small cap, entre otras opciones.
Earnings Date: reporte de earnings publicados hoy, mañana o ayer en el pre market y afert market. Próximos a publicar (cinco días, semana actual). Publicados la semana anterior o el mes anterior.
Target Price: precio objetivo de 5%, 10%, 20%, 30%, 40% y 50%. Igual escala, en sentido negativo.
Índice: S&P 500, Nasdaq, DJIA, y otros disponibles para quienes tienen cuenta paga.
Dividend Yield: rentabilidad por dividendo positiva, mayor a 5% mayor a 10%, entre otros.
Average Volume: promedio de acciones negociadas en un periodo de tiempo. Incluye menos de 50.000, más de 50.000, más de un millón, más de dos millones, entre otras alternativas.
IPO Date: fecha de la Initial Public Offering, que puede ser hoy, ayer, semana pasada, mes pasado, trimestre pasado, año pasado, entre otros.
Sector: commodities, comunicaciones, energía, finanzas, salud, real estate, tecnología, entre otros.
Float Short: estimación de acciones “prestadas” de las disponibles para ser negociadas. Menos de 5%, 10%, 15%, 25%, 30% y misma escala en sentido contrario, entre otros valores.
Relative volumen: volumen actual comparado con el volumen de un determinado periodo anterior. Incluye más de 1, 2, 3, 4, 5, 10 y misma escala en sentido contrario, entre otros valores.
Shares outstanding: acciones en circulación. Menos de 1, 5, 10, 20, 50 y 100 millones. Misma escala en sentido contrario.
Industry: aeroespacial y defensa, agricultura, manufactura farmacéutica, semiconductores, entre otros.
Analyst recommendations: recomendaciones de analistas para comprar, comprar y mantener, vender, entre otros.
Volumen actual: número de acciones negocias en un periodo de tiempo específico. Menos de 50, 100, 500, 750 y 1 millón. Misma escala en sentido contrario.
Float: número de acciones disponibles para ser negociadas en el mercado. Menos de 1, 5, 10, 20 50 y 100 millones, misma escala en sentido contrario, entre otras alternativas.
País: Estados Unidos, Asia, Europa Latinoamérica, China y otros.
Option / Short: acciones con las que se pueden hacer operaciones de opciones o shorts.
Precio: precio de la acción desde US$1 en adelante.
Aparte del Overview, el Screener de Finviz cuenta con otras secciones. Estas, generalmente, son más usadas para los inversionistas que hacen análisis fundamental y son:
Financial: dividendos, ROA (rentabilidad de la empresa en relación con su activo total), ROE (rentabilidad financiera), ROI (retorno de la inversión), entre otros.
Ownership: acciones en circulación, número de acciones disponibles para ser negociadas en el mercado, etc.
Performance: semanal, mensual, trimestral, semestral, anual, etc.
Technical: promedio móvil 20, 50 y 200; alto de 52 semanas, bajo de 52 semanas, etc.
Basic: gráficos e información general de cada acción.
3. Sección Maps
Mapa de calor de Finviz – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Incluye los mapas de calor que muestran las acciones contenidas en el S&P 500 agrupadas por sectores. También las acciones que se negocian en las principales Bolsas de Valores del mundo.
Las acciones que registran crecimientos aparecen en verde y las que registran decrecimientos, en rojo.
Al ubicar el mouse sobre cada sector aparece una tabla con los precios de cada acción, así como su porcentaje de crecimiento y decrecimiento.
Es posible filtrar la información por día, semana, mes, trimestre, semestre, año, año a la fecha, entre otros.
Igualmente, se puede buscar cada acción por su ticker para ver su ubicación en el mapa de calor.
4. Sección Groups
Sección Groups de Finviz – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Tiene dos filtros principales que son:
Group: tipos de industria (materiales básicos, comunicaciones, defensa, energía, entre otros).
Si bien incluye diferentes secciones, una de las más importantes es Bar Chart. Al elegir esta opción es posible ver, por ejemplo, cuál ha sido el performance en la última semana del sector de energía. Y también de sus subsectores, como el de oil and gas drilling o exploración de petróleo y gas.
Al hacer click en la barra correspondiente a cada subsector, la plataforma muestra los gráficos de las principales acciones que pertenecen a él.
En la sección Overview, por otro lado, se puede encontrar información de cada subsector. Entre estos datos están: número de acciones, capitalización bursátil, dividendos y Price / Earnings Ratio.
Y en la sección de Performance, el desempeño por subsector en la semana, el mes, el trimestre, el semestre o el año. Así como el volumen promedio y relativo.
5. Sección Futures
Sección Futuros de Finviz – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Es otra sección clave de Finviz, pues además de los principales índices muestra otros datos. Estos están relacionados con activos como energía, bonos, metales, granos, monedas. También con productos que se cultivan, no se extraen, como el algodón.
Basta con elegir “Quotes” y la alternativa que se quiera, como “Energy” para que la plataforma despliegue gráficos de los principales commodities, bonos o monedas.
En la sección “Performance”, por otro lado, se puede ver el desempeño de todos los futuros en diferentes temporalidades.
6. Secciones Forex y Crypto
Estas secciones funcionan de forma similar a la de los futuros. Al hacer click en ellas, se observan cuadros informativos de las monedas y cryptomonedas. Al elegir cada una, se observan los gráficos de su desempeño en diferentes temporalidades.
Adicionalmente, en la pestaña de “Performance”, en ambos casos se ve un comparativo del desempeño entre monedas o cryptomonedas.
Cuenta Paga De Finviz
Aparte de lo anterior, tener una cuenta paga en Finviz les brinda más posibilidades a los usuarios. Entre ellas está la de poder guardar sus búsquedas para después editarlas.
Sin embargo, las funcionalidades gratuitas son de gran ayuda cuando se está diseñando la estrategia de inversión. Y cuando se quiere revisar el comportamiento de un activo para tomar una decisión a cada momento.
En especial porque, de esta forma, los inversionistas pueden abrir su mente. Es decir, encontrar alternativas de inversión que vayan más allá de las mega cap, que son las principales empresas en las que se piensa al invertir.
Para terminar, ten siempre presente que la decisión de invertir o no es exclusivamente tuya. Es decir que de la responsabilidad con la que hagas tu estudio y análisis técnico, así como de tu mentalidad, dependerán tus resultados. Ahora, por favor, comparte:
¿Usas Finviz al planear tu estrategia de inversión?
¿Cuál de sus funcionalidades te gustan más?
¿Qué otras herramientas usas para planear tus inversiones?
Si te ha gustado el post, te agradezco que me ayudes a compartirlo en tus redes sociales. 😉🙏
Los mercados financieros y su comportamiento en marzo son una idea que ronda la cabeza de los inversionistas por estos días. Sobre todo, porque el mes apenas está comenzando. Entonces, surge la duda sobre si al mercado le irá mejor o peor que en los meses anteriores. Aquí resolvemos las preguntas:
1. Recuerdas ¿Qué Es La Estacionalidad? Análisis Y Previsiones Del Mercado
Para empezar, debemos remitirnos al concepto de estacionalidad. Este se refiere a patrones de comportamiento del mercado que se producen y repiten durante ciertos periodos del año.
Conocer estos patrones es clave. Especialmente, porque da una pista sobre lo que podría volver a pasar después en el mismo periodo de tiempo. O, en otras palabras, saber cuál puede ser la tendencia predominante.
Sin embargo, es necesario tener en cuenta que los patrones no se repiten un ciento por ciento de las veces. Esto ocurre porque existen diferentes circunstancias que inciden en el comportamiento del mercado.
Por ejemplo, no fue lo mismo invertir en el S&P 500 en 2021, cuando cerró con un rendimiento anual promedio de 28.59%, que en 2022. Durante este año, el rendimiento anual promedio fue negativo, de -18.14%. [i]
Mercados financieros y desempeño del S&P 500 – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
2. ¿Qué Ha Pasado En Marzo En Años Anteriores?
Ahora, enfoquémonos en marzo. Históricamente, este ha sido un mes positivo para las acciones. Es decir que estas tienden a valorizarse en contraposición a lo que ocurre en febrero. Un mes de bajos retornos promedio.
Sin embargo, los retornos promedio percibidos por los inversionistas en marzo en los últimos años han sido débiles. Y, además, han sido la antesala de los mejores retornos promedio de abril.
Según LPL Research [ii], marzo era el cuarto de los cinco mejores meses para la Bolsa de Valores. Sin embargo, en los últimos cinco años, se ha posicionado como el tercer peor mes para el mercado.
En los primeros lugares de ese ranking se ubican octubre, principalmente, y febrero. Dos meses que registran comportamientos negativos más pronunciados que los de marzo. Esto se ha visto en los últimos cinco años.
Pero el comportamiento del mercado durante marzo puede analizarse desde otras perspectivas. De hecho, conviene hacerlo para no sesgar el análisis y llegar a conclusiones más certeras.
Así se comportan los mercados financieros en marzo – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
3. ¿Se Debe Invertir En Marzo En Los Mercados Financieros?
Una de esas perspectivas es analizar lo que ha ocurrido durante marzo con el S&P 500. Esta es una medida acertada, pues se trata del principal índice del mercado. Además, es uno que da un panorama sobre el comportamiento empresarial de Estados Unidos.
En ese sentido, marzo ha sido el cuarto mes más fuerte según el porcentaje de retornos promedio mensuales positivos. Este ha alcanzado el 64.4% a lo largo de los años, desde 1950. [iii]
Solo lo superan diciembre con 75.3%, abril con 71.2% y noviembre con 68.5%. En contraposición, septiembre se ubica como el peor mes del año, con 45.3%. Le siguen junio y agosto con 54.8%, respectivamente.
Cabe recordar que, durante los últimos tres años, el peor marzo para el S&P 500 fue el de 2020. Un comportamiento que se debió a que fue por esa época que el COVID-19 golpeó a América.
Por otro lado, en marzo de 2021 el S&P 500 alcanzó el máximo pico de los últimos tres años. Lo hizo justo cuando la pandemia cedía, pero ni las altas tasas de interés ni la inflación afectaban el consumo de los hogares.
Mira aquí nuestros Análisis Premarket diarios y obtén claves para invertir mejor.
4. ¿Qué Pasa Con Las Indicadores?
Aparte de lo anterior, Investing [iv] pone el foco en acontecimientos que pueden incidir en las acciones en marzo. A lo largo de este mes, por ejemplo, se publicará el reporte de empleo en Estados Unidos.
Un reporte en el que puede empezar a verse el reflejo de los despidos masivos que las empresas tecnológicas anunciaron. Una de ellas fue Amazon, que aparte de 18.000 despidos comunicó que recortará algunos salarios.
El mercado, además, tendrá que estar atento a la cifra de inflación de febrero de 2023, que se publicará hacia mediados del mes. Si bien enero bajó y fue solo de 6.4%, la expectativa apunta a que el de febrero será más alto.
En marzo de 2022 podría llegar la estocada final a marzo como el mejor mes para invertir. Ese día la Reserva Federal se pronunciará nuevamente sobre las tasas de interés. Todo apunta a que estas seguirán subiendo.
De cumplirse el pronóstico, podrían ubicarse en un rango de entre 4.75% y 5%. Un rango que le apunta a continuar bajando la inflación. Se cree, de hecho, que después de esa habrá otras alzas sucesivas en las tasas de interés.
No se puede desconocer tampoco que 2023 es un año post elecciones midterm en Estados Unidos. Y, al mismo tiempo, un año preelectoral. Dos condiciones que también inciden en el comportamiento de los mercados financieros, según datos históricos.
Estacionalidad en marzo en años preelectorales – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Estacionalidad en años midterm y preelectorales – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
5. ¿Qué Dicen Las Noticias?
Finalmente, no se puede desconocer que existen noticias que, sin duda, tendrán injerencia en el comportamiento de los activos. El avance de la invasión de Rusia a Ucrania y la respuesta de occidente es una de ellas.
Los constantes enfrentamientos diplomáticos entre Estados Unidos y China es otra. No solo está sobre la mesa la cercanía de China a Rusia. También, el supuesto espionaje de ese país a la nación norteamericana, entre otros.
Y otra es la controversia sobre el techo de la deuda de Estados Unidos. En especial si se tiene en cuenta información como la revelada por MSCI. De acuerdo con esta, hoy existen más posibilidades de que ese país entre en default o impago.
Pero la última palabra la tendrá el Congreso. En sus manos está decidir si se sube el techo de la deuda para evitar la crisis. O si, por el contrario, alarga la incertidumbre que esto genera en el mercado.
Por eso, los expertos coinciden en que marzo puede ser un buen mes para las acciones o puede dar sorpresas. A su favor está el hecho de que, tras las elecciones de midterm, la tendencia del mercado suele ser positiva.
Sin embargo, en épocas de alta volatilidad como la actual, independientemente de la decisión que se tome, se recomienda cautela. Y seguir la estrategia de inversión para evitar errores costosos. Ahora, por favor, comparte tu visión con tus respuestas a estas preguntas:
Según tus estadísticas personales, ¿cómo te ha ido invirtiendo en marzo?
¿Cómo te preparas para lo que puede suceder este mes?
¿Qué activos ingresarán o saldrán de tu portafolio por estos días?
Techo de deuda, inverted yield curve y recesión son los ingredientes de un explosivo coctel que está a punto de explotar. ¿Qué está alimentando esta bomba de tiempo? ¿Qué deben esperar los mercados?
Para financiarse y emitir deuda, el tesoro de Estados Unidos debe solicitar permiso al Congreso. El techo de deuda o debt ceiling es el máximo nivel de deuda pública en que puede incurrir el Gobierno de ese país.
En caso de no cumplir con sus obligaciones, el Gobierno no puede pedir prestado más dinero. Entonces, existe una vía que se puede tomar: solicitar al Congreso que eleve ese techo para poder emitir más bonos para financiarse.
Al obtener esa autorización, el Gobierno puede hacer frente a sus obligaciones ya existentes. Pero cuando la respuesta del Congreso es negativa, el país puede caer en default o impago de la deuda.
Esto significa que no cuenta con recursos para pagarles a sus trabajadores. Y tampoco con el dinero suficiente para pagar los intereses de las deudas ya contraídas. [i] Ese es solo uno de los riesgos que se corre hoy.
Prográmate para ver nuestro Análisis Premarket ¡cada día! Míralos aquí.
Verano: El Plazo
Actualmente, el Tesoro de Estados Unidos tiene una deuda cercana a los US$31.4 trillones. Ese es su techo de deuda. El próximo abril se podrían recaudar impuestos para cumplir con algunas obligaciones ya existentes.
De no ser así, antes de julio de este año, EE.UU. podría alcanzar su debt ceiling y entrar en default. Pero esa, quizá, no es la única noticia preocupante. Expertos estiman que, en los próximos 10 años, el déficit del país alcanzará los US$18.8 trillones. [ii]
Estados Unidos está a punto de superar su techo de deuda – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Es decir, un 20% más de lo que se estimaba en mayo pasado. Ante esa realidad, demócratas y republicanos han dicho que llegarán a un consenso para subir el techo de la deuda. Y el presidente, Joe Biden, ha hecho un compromiso.
Reducir la deuda en US$2 trillones a lo largo de una década. Pero sin descuidar programas como Medicare, especializado en brindar servicios de salud. ¿Cómo lo hará, entonces?
La respuesta está en aumentar los impuestos a los hogares más ricos y a las grandes corporaciones. Mientras tanto, el riesgo del impago de la deuda también se refleja en otras esquinas del mercado.
Del Techo De Deuda A La Inverted Yield Curve
Como se dijo, para poder obtener recursos y financiar sus proyectos, el Gobierno de Estados Unidos acude a una figura. Se trata de la emisión de bonos del Tesoro. A cambio, los inversionistas que los adquieren obtienen el pago de intereses.
Usualmente, a mayor plazo, mayores son los intereses que reciben los inversionistas. De esta forma, pueden cubrir el riesgo asociado a una inversión a largo plazo que no se sabe cómo puede terminar.
Pero existen momentos en los que se pagan mayores intereses por los bonos a 2 años que por los bonos a 10 años. Esto sucede cuando los inversionistas prevén que algo negativo sucederá. Entonces, prefieren asegurar el retorno de su inversión.
A este fenómeno se le denomina inverted yield curve. Como lo muestra el siguiente gráfico, esta curva ha mostrado esa tendencia desde julio de 2022. Y en enero de 2023, se registró la más grande brecha entre ambos bonos desde 1981. [iii]
La inverted yield curve y el techo de deuda guardan una relación estrecha – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
La semana pasada, el bono a 10 años tuvo una curva de rendimiento que alcanzó el 3.86%. mientras tanto, el bono a dos años escaló hasta 4.6%. Ese comportamiento resulta preocupante. ¿Por qué?
Bonos e inflación
Se cree que los bonos son una inversión segura ante la volatilidad de los mercados. Especialmente, porque se piensa que el Gobierno siempre contará con recursos para pagar los intereses a los inversionistas.
Pero los bonos, como otros activos financieros, también están sujetos a presiones y fluctuaciones. Una de ellas, por ejemplo, es la publicación del dato sobre la inflación del último mes.
La semana pasada, de hecho, se dio a conocer que la inflación en Estados Unidos durante enero de 2023 fue de 6.4%. [iv] Una cifra que, aunque menor a la registrada en meses anteriores, demuestra que aún es largo el camino hacia la desaceleración de la inflación. [v]
Fue justo en ese momento en el que los bonos tanto de 2 como de 10 años alcanzaron los porcentajes mencionados. ¿Cómo se explica ese comportamiento, si no solo bajó la inflación, sino que también lo hizo el desempleo? Precisamente por eso.
Unos indicadores muestran que la economía va por buen camino. Por ejemplo, la tasa de desempleo solo llega al 3.4%. La otra cara de la moneda es que, ante las buenas noticias, a la Reserva Federal solo le queda continuar subiendo las tasas de interés.
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El Techo De Deuda Presagia Una Recesión
Todo lo anterior nos conduce a un punto. Este es que, históricamente, una inverted yield curve como la que vemos hoy presagia una recesión. Y que el motivo detrás es el alza en las tasas de interés.
Relación entre inverted yield curve y recesiones. ¿Nos acercamos a la explosión del techo de deuda en Estados Unidos? – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
En ese sentido se han pronunciado firmas como JPMorgan. “El daño ya está hecho”, afirmó recientemente en una nota. [vi] De acuerdo con ella, el efecto de la subida en las tasas de interés va a ser largamente sentido en la economía.
JPMorgan se fundamenta en la historia. De acuerdo con ella, cuando la economía y los mercados han llegado al punto en el que están ahora, no han podido escapar de la recesión. Pero ¿para cuándo se espera la explosión de esta burbuja?
Los analistas coinciden en que la recesión se materializará en el tercer trimestre de 2023. Lo hará seguida de la presencia de varios indicadores. Entre ellos el money supply. Este se refiere a los activos con los que cuentan personas y empresas para realizar sus pagos.
De acuerdo con la mencionada firma, este ha caído abruptamente desde marzo de 2022. Una situación que induce a los bancos a ser más estrictos al otorgar créditos. Algo que, a su vez, reduce la demanda y afecta el ciclo económico de compra y venta de productos.
¿La Culpa La Tiene El COVID?
Sin embargo, esta vez puede ser diferente. Sobre todo, porque la situación económica actual no se derivó de factores intrínsecos, por decirlo de alguna manera. ¿Qué significa esto? Que la recesión de 2008, por ejemplo, se produjo por la crisis de las hipotecas subprime.
Pero la situación económica actual está siendo causada por la pandemia. Así lo asegura Goldman Sachs [vii] para quien esto marca la diferencia. Es decir que la inverted yield curve actual no puede considerarse como el presagio de una recesión.
“La economía actual es más fuerte de lo que muchos piensan. Y la inverted yield curve puede ser de corta duración. Creemos que este ciclo es diferente, con una economía que puede soportar tasas a largo plazo más altas de lo que se ha dicho hasta ahora”, afirma.
Ese análisis ha llevado a la firma a una conclusión. Esta es que existe solo un 25% de probabilidades de que haya una recesión en los próximos 12 meses. Pero, al mismo tiempo, otras firmas similares se inclinan hacia el lado contrario.
De acuerdo con una encuesta realizada por Bloomberg a varios economistas, por ejemplo, dice lo contrario. Es decir, que existen un 65% de probabilidades de que sí haya una recesión a lo largo de este año.
Techo De Deuda Y Los Mercados
Pero ¿cómo impacta todo esto a la Bolsa de Valores? Para Goldman Sachs, la clave está en los indicadores económicos. Si estos continúan siendo positivos, los inversionistas tendrán una mejor y más actualizada perspectiva del mercado.
Esto puede hacer que cambien su comportamiento con respecto a los bonos. Como resultado, pueden “apostarles” más a las inversiones a largo plazo. Algo que cambiaría la tendencia de la inverted yield curve.
En especial si se tiene en cuenta que el mercado actúa en la dirección opuesta a esa curva. Por lo tanto, si esta disminuye, lo más probable es que el mercado se reacomode. Si continúa subiendo, lo que habrá será más volatilidad.
Así se ha comportado el S&P 500 ante la curva invertida, signo que sumado al techo de deuda presagia recesiones – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Al mismo tiempo, es necesario tener en cuenta otros factores como las alzas en las tasas de interés. Como su efecto en el mercado se percibe a largo plazo, las decisiones que se tomen sobre ellas continuarán generando volatilidad.
De hecho, se espera que ese efecto se sienta en los próximos dos años. Por lo tanto, es clave estar pendiente de qué ocurre con el techo de la deuda, la inverted yield curve y la recesión.
Mientras se define el techo de deuda en Estados Unidos, mira como se comporta el mercado luego de una inverted yield curve – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Pero ten muy presente algo. Lo importante de saber de esos temas es poder identificar qué influencia tienen en el mercado. O cómo reaccionan ante ellos los activos en los que inviertes. De esa forma es que el conocimiento se vuelve práctico y útil al invertir o hacer trading.
Ahora, por favor, compártenos tu experiencia:
¿Has notado si las noticias sobre el techo de deuda inciden en el comportamiento de tus activos?
Una fuga de capitales es cuando, repentinamente, los inversionistas retiran su dinero de un país. ¿Estamos ante ese fenómeno? Veamos.
El dinero de los inversionistas, durante los últimos años, se dirigió a Estados Unidos. Este país lidera el ranking de las primeras economías mundiales con un Producto Interno Bruto (PIB o GDP) de US$25.035 billones. [i]
Además, es el epicentro del desarrollo tecnológico a nivel mundial, una industria clave para el día a día de los humanos. De hecho, representa el 35% de ese segmento a nivel global. Ningún otro país ha podido igualarlo. [ii]
Como si fuera poco, ciudades como Nueva York, Los Ángeles o Miami siempre están en los primeros lugares de preferencia de los viajeros. Y en ellos se desarrolla una industria del entretenimiento que, en total, corresponde al 6.9% del PIB.
El país, adicionalmente, alberga a la Bolsa de Valores de Nueva York. Esta no solo es la más grande del mundo, sino un mercado valorado en US$23 trillones. Ahí, diariamente, se negocian 38.3 millones de contratos. [iii]
¿Hay fuga de capitales en NYSE? – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Algunas cifras contradicen la teoría de fuga de capitales en EE.UU. – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Pero un fenómeno está sucediendo en la actualidad y es que a Estados Unidos le está saliendo competencia. Especialmente, en lo que a los destinos de inversión favoritos se refiere. ¿Por qué?
El Fin De Un Ciclo
La economía es cíclica. Es decir que cada cierto tiempo las cargas se rebalancean. Y las naciones que en algún momento fueron líderes ceden su poder. Los acontecimientos económicos, políticos, sociales y hasta culturales son los responsables de ese cambio.
En los últimos 90 años, en Estados Unidos ha habido ciclos de crecimiento, validación, distorsión, sobrecalentamiento y ajuste. Hoy, el país está en un momento de riesgo para los activos financieros.
Lo más seguro es que esta etapa se prolongue durante años. O, por lo menos, hasta que vuelva a iniciar el ciclo. Esto representa retos y oportunidades para los inversionistas.
Pero existe otro dato que se debe tener en cuenta. Mientras unos países están en la etapa de sobrecalentamiento, otros inician su crecimiento o validación. Y hacia ellos están mirando quienes están migrando su dinero, o piensan hacerlo, fuera de Estados Unidos.
Pero, específicamente, ¿qué es lo que hace de Estados Unidos un país menos atractivo para los inversionistas en la actualidad? ¿Golpea esto de la misma forma tanto a los locales como a los extranjeros?
Fuga De Capitales: Estados Unidos, A La Baja
Estados Unidos fue afectado por la pandemia, como todos los países. Desde entonces, ha registrado una alta inflación, que en enero de 2023 fue de 7.6%. Y una tasa de interés que oscila en el rango de 4.50% a 4.75%.
China está “a la caza de Estados Unidos”. De hecho, entidades como Goldman Sachs estiman que el país asiático superará a Estados Unidos como la principal economía del mundo en 2035. [iv]
Estados Unidos alcanzó su nivel de deuda en enero de 2023. Esta llegó a los US$31.4 trillones. Una cifra alarmante porque corresponde al 120% del PIB. Es decir, el porcentaje más alto después de la Segunda Guerra Mundial. [v]
El dólar, que es la moneda a nivel mundial más intercambiada por excelencia, también podría tener los años contados. Pero más allá de eso, cuando se devalúa, afecta a los inversionistas de países como los latinoamericanos.
Lo anterior resulta inconveniente, especialmente, cuando los inversionistas están en territorios donde existe una alta inflación. Un dólar bajo no compensa la subida de los precios.
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Los Mercados Emergentes
Por eso, los inversionistas norteamericanos están relegando las acciones domésticas. Ahora su interés se centra en los ETF (Exchange Traded Fund) de destinos más lejanos. Un comportamiento que contradice la tendencia.
Sobre todo, si se tiene en cuenta lo que ocurrió en 2022. Esto es que la destinación de capital a activos estadounidenses triplicó los cerca de US$100.000 billones que atrajeron los de otras latitudes. [vi]
Así lo revela un reporte de Financial Times en el que saca una conclusión. Esta es que los norteamericanos están perdiendo fe en su mercado. Mientras tanto Europa y Asia se erigen como las mejores alternativas en aras de diversificar.
Las cifras confirman esa teoría. En enero de 2023, los inversionistas norteamericanos enviaron a ETFs de otros mercados cerca de US$18.000 millones. Al mismo tiempo, sacaron de los ETFs de su propio país unos US$10.000 millones.
El medio mencionado cita al Investment Company Institute para dar otro dato: Ese envío de capital fuera de Estados Unidos fue el segundo más largo registrado desde enero de 2019. Y el octavo más grande en la última década.
Fuga de capitales desde Estados Unidos hacia otros mercados – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
¿Fuga De Capitales Hacia China?
De acuerdo con Financial Times, China es uno de los destinos que más capital norteamericano está atrayendo. De hecho, el MSCI China Index (MCHI) ha crecido un 28.5% desde el pasado octubre. El DXY, que sigue al dólar, ha decrecido un -9.7%, por ejemplo.
La reapertura de la economía y las expectativas que genera el país asiático han alimentado el flujo de dinero hacia él. [vii] Cabe aclarar que la economía de ese país, a pesar de sus inconvenientes, creció 3% en 2022.
China ¿destino de la fuga de capitales? – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Pero Europa también resulta un mercado interesante para los inversionistas norteamericanos. El JPMorgan BetaBuilders Europe ETF (BBEU), que ofrece exposición a los mercados europeos desarrollados, se negoció en semanas pasadas por US$58 frente a US$40 en octubre de 2022.
La resiliencia con que el continente ha manejado la crisis del gas por cuenta de la invasión de Rusia a Ucrania es uno de los motivos. Así como los planes empresariales, que se retomaron con fuerza después de la pandemia.
También cuenta que se espera que en ese continente el crecimiento económico sea de 0.9%. Un porcentaje que significa que esa zona podría evadir la recesión técnica que se pronosticó para el año.
Los Inversionistas Latinoamericanos
La situación de los inversionistas latinoamericanos es otra, principalmente, por las divisas. Cuando se tiene un dólar alto, resulta conveniente convertirlo a una moneda que se ha devaluado.
Pero este tipo de operaciones representa un riesgo y es que la fluctuación de la moneda no se puede pronosticar. Por lo tanto, lo que parecía una buena inversión en una época de bonanza puede no serlo cuando el dólar sea el que se devalúe.
Sin embargo, invertir en una moneda extranjera como el dólar se convierte en un refugio. Sobre todo, cuando la situación económica o social del país latino es inestable o compleja. De ahí que, al realizar estas inversiones, sea clave realizar un doble análisis.
Este debe incluir no solo los retornos que la inversión puede generar en dólares. También, la revisión acerca de si esos retornos valen la pena en un país donde la moneda se revalúa o devalúa constantemente.
Otra arista de ese análisis debe ser la de los sucesos que afectan la cotización del dólar. Entre ellos está, por ejemplo, la variación en el precio del petróleo, los cambios en las tasas de interés o la inflación.
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Las Tasas De Interés Y La Fuga de Capitales
El mercado de Estados Unidos tiene otro competidor en Latinoamérica. Se trata de los bancos, que han aprovechado las subidas de las tasas de interés para ofrecer atractivos productos de inversión. En algunos casos, por ellos se ofrecen rendimientos de 17% o 18%.
Entonces, ¿en esta época se están equilibrando las cargas? ¿El mercado estadounidense ha dejado de ser una alternativa atractiva de inversión? ten en cuenta estos puntos al tomar tus decisiones:
Define si tus inversiones son a corto, mediano o largo plazo. Si son a corto plazo, tal vez encuentres más alternativas fuera de Estados Unidos que en él. Pero a largo plazo, los activos que ofrece ese país podrían volverse a valorizar.
Evalúa los costos asociados a cada inversión. por enviar dinero a tu cuenta de bróker te cobran una comisión. ¿Vale la pena pagarla en relación con las ganancias por las que estás dispuesto a capacitarte y practicar?
Analiza tu perfil de riesgo. No es igual el portafolio de inversiones de una persona que puede diversificarlo a una que no. Eso te obliga a elegir aun mejor el mercado en el que deseas invertir.
Piensa si existe en tu país algún riesgo sistémico. En este caso, mira si una inversión en el exterior puede ser la forma de proteger tu dinero frente a la devaluación de tu moneda.
Nunca olvides dos de las principales características del mercado. La primera es que es siempre volátil. Y la segunda, que nunca se puede predecir lo que va a ocurrir con él.Ahora, por favor, compártenos tus experiencias en estos rubros:
¿Qué porcentaje de tu portafolio corresponde a Estados Unidos y cuál a otros mercados?
¿Por qué elegiste esos otros mercados?
¿En qué mercado nuevo te gustaría invertir este año?
ChatGPT es una plataforma que combina las funcionalidades de un chat y un buscador. Se le puede hacer cualquier pregunta y, en casi todos los casos, arroja una respuesta. Esto sucede porque es un fruto de la inteligencia artificial.
Es decir que está alimentado con millones de datos. Y tiene la capacidad de filtrarlos cuando se le hace una pregunta para resolver esa duda. Pero la interacción con él no termina ahí.
Si el usuario queda inconforme con la primera información, puede continuar “hablando” con el chat. Este responde en la medida en que encuentre en su vasto “cerebro” más datos pertinentes.
O termina la conversación de la forma más amable posible si ya no puede alargar más la respuesta. Esas características, precisamente, son las que lo diferencian de los buscadores convencionales.
Y las que están siendo aprovechadas por los usuarios para encontrar las respuestas que ni siquiera esos buscadores les pueden dar. Pero ese no es el único frenesí que está desatando este chat.
¿Quién creó ChatGPT y cuáles son sus planes para el futuro? En Zen Trading Magazine te lo contamos. Léela aquí.
Inteligencia Artificial, Al Alza
Otro frenesí por cuenta de ChatGPT se está experimentando en el mundo de las inversiones. Según Bloomberg[i], que le ha hecho seguimiento al tema, actualmente se está registrando una “estampida” de inversionistas.
Esta se dirige hacia las acciones de empresas desarrolladoras de inteligencia artificial. Acciones que, en lo que va corrido de 2023, han registrado llamativas alzas en sus precios. Y desatado una competencia entre titanes tecnológicos.
Especialmente, porque antes la inteligencia artificial era una tecnología en ciernes. Pero ahora que se está demostrando su eficacia, deja algo claro. Quien la domine será quien también dominará al mundo.
Según la misma fuente, de esa lista hacen parte una fabricante de chips. Una agencia digital que busca aprovechar tecnologías nacientes para generar contenidos. Y una firma de software cuyas acciones se negociaban por debajo de US$1 en diciembre pasado.
Un ejemplo es la desarrolladora de software C3 AI Inc. (AI). En noviembre de 2022, su acción se negociaba por US$12.09. Pero en solo tres meses, ha escalado hasta los US$27.55.
Acciones relacionadas con inteligencia artificial, como ChatGPT – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Competidores Van Tras ChatGPT
Microsoft (MSFT)
ChatGPT, igualmente, ha desatado una feroz competencia en otros campos. A pocas semanas de conocerse su lanzamiento, el gigante tecnológico Microsoft (MSFT) decidió apostarle a ella con un anuncio de que invertirá US$10.000 millones en OpenAI.
Esta es la empresa detrás de ChatGPT. Ese trabajo conjunto buscaría generar nuevos lenguajes que potencien productos ya existentes. Entre ellos, los sistemas de computación en la nube que Microsoft ofrece bajo la marca Azure.
Después de conocerse esa noticia, también se anunció que ChatGPT se integraría a la plataforma colaborativa Teams, el motor de búsqueda Bing y el navegador Edge. El fin: que las respuestas a lo que busca la gente sean cada vez más pertinentes y asertivas.
Microsoft invertirá en ChatGPT – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
Nvidia (NVDA)
Esta fabricante de chips lidera el segmento de la industria gráfica y de los videojuegos. Curiosamente, tras el lanzamiento de ChatGPT ha tenido un comportamiento sobresaliente en la Bolsa de Valores.
La semana pasada, por ejemplo, el precio de su acción alcanzó los US$210.89. Un crecimiento considerable si se tiene en cuenta que a finales de diciembre la acción solo costaba US$146.
BigBear.ai Holdings Inc. (BBAI)
Esta compañía especializada en inteligencia artificial provee soluciones para la academia, el gobierno y los sectores tanto de salud como de manufactura. Ayuda a sus clientes, entre otros, a realizar analítica de datos o automatizar sus negocios.
A principios de noviembre de 2022, su acción se negociaba por US$1.11. Pero al 6 de febrero de 2023, había superado los US$6. Su comportamiento en la Bolsa de Valores y su crecimiento ha sido más moderado que el de otras compañías similares.
Sin embargo, en esta época en la que la inteligencia artificial está tomando vuelo, se considera como un “diamante en bruto”[ii]. Una joya que sobresale en medio del frenesí que desató ChatGPT.
Google (GOOGL)
Tres meses después de conocerse la noticia del lanzamiento de ChatGPT, Google (Alphabet) presentó al mercado su propia versión. Se trata de Bard, un servicio de inteligencia artificial que está en etapa de prueba o piloto.
Bard funcionará como su más inmediato competidor. Es decir que se le podrán hacer preguntas, como en cualquier chat. Y este arrojará respuestas concretas y actualizadas a cada duda.
De esta forma, Google sale al paso de ChatGPT, que desde su lanzamiento planteó una inquietud. Y es si en un futuro estos chats relegarán al olvido a los más famosos buscadores, como Google.
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¿Se Repite La Historia De Las Criptomonedas?
Más allá de lo que estos avances pueden representar para el sector tecnológico y sus usuarios ponen sobre la mesa otro tema. Y es que, según Bloomberg[iii], la euforia que se vive en torno a la inteligencia artificial trae a la mente los recuerdos de “burbujas” pasadas.
Un ejemplo fue la Burbuja Puntocom. Business Insider[iv] la define como un “ciclo especulativo” ocurrido entre 1997 y 2001. Durante él, se dispararon los precios de las acciones de las compañías especializadas en internet.
La sobrevaloración llegó a un punto en el que hizo estallar la burbuja. Y el resultado fue una crisis económica mundial. Pero hay más ejemplos. Otro fue el auge de las criptomonedas, que se produjo en 2017.
En ese año, el precio de Bitcoin pasó de menos de US$1.000 que registró en enero a cerca de US$15.000 en diciembre. Ese fue el primer gran rally de esa moneda digital, que se convirtió en la principal referencia de su tipo.
Una moneda que, desde entonces, ha tenido disparatadas caídas y subidas de precio. Situación que se puede repetir ahora, según el medio de comunicación, pero en torno a la inteligencia artificial.
índices y Burbuja Puntocom ¿Pasará lo mismo con ChatGPT? – Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
ChatGPT: ¿Tu Asesor De Inversiones?
Tal vez lo que diferencia a la Burbuja Puntocom de lo que sucede hoy con la inteligencia artificial tiene otro matiz. Y es que los usuarios no solo están invirtiendo en empresas del sector.
También están acudiendo a este chat, como lo venían haciendo con los robots, con otro propósito. Este es confiarle sus decisiones de inversión. Podría decirse que el chat actúa de manera “ética”.
Abiertamente, advierte que las decisiones de inversión son de cada cual. Pero no deja de ser el camino fácil. Ese que toman quienes no tienen ni el conocimiento ni la experiencia para gestionar sus inversiones de forma autónoma.
Entonces ¿cómo actuar frente a las acciones relacionadas con la inteligencia artificial? ¿Son una oportunidad ahora que la euforia alrededor de ellas está en un máximo nivel? Bloomberg[v] ayuda a ver cómo puede ser el futuro cercano:
Dicen que, seguramente, más compañías le apostarán a la inteligencia artificial. O, de todas formas, parecerá que lo hacen. De esta manera, podrán aprovechar la ola de inversión en torno a estas empresas.
¿Será ChatGPT la salvación para NASDAQ? Hyenuk Chu | Fuente: El Club de Inversionistas
¿Y Los Inversionistas?
Con respecto a los inversionistas, la advertencia es esta. Una cosa es invertir y otra, especular. No es negativo obtener retornos al invertir en acciones de empresas especializadas en la inteligencia artificial.
Lo que puede resultar perjudicial es invertir en esas acciones sin tener una estrategia de inversión probada. O sin haber considerado, en términos técnicos, a dónde pueden ir a parar en un futuro.
No olvides que los inversionistas exitosos son los que mantienen sus emociones bajo control. Entonces, de la emoción a la que le des prioridad dependerán también tus resultados financieros.
Ahora, por favor, comparte tu opinión:
¿Antes de ChatGPT invertías en empresas de inteligencia artificial?
¿Por qué lo haces o lo harías ahora?
¿Bajo qué criterios eliges a las empresas de este sector en las que inviertes?
