La semana inició con futuros en verde, pero el contexto técnico del QQQ es el más importante de seguir ahora mismo: está formando un patrón diamante, más fuerte y más volátil que el Hombro-Cabeza-Hombro, y si lo rompe a la baja, puede caer un 5% o 10% hacia la media de 20. El NAMO está cerca del nivel de 50, el Nasdaq 100 Bullish Percent Index se acerca a 30 (zona histórica de rebote), y Goldman Sachs tiene su indicador Bull & Bear en 9,6, el nivel más alto y de señal de venta que ha acertado las últimas seis veces. Esta semana presentan earnings 176 empresas con el 34% de la capitalización del S&P 500. Para inversores y traders latinoamericanos que quieren tener el mapa completo antes de decidir qué hacer, este análisis del Club de Inversionistas desglosa cada variable con criterios concretos.
El contexto macro de la semana: FOMC, tasas y Medio Oriente
La semana arranca con tres variables macro activas:
Tasas: Según FedWatch, la probabilidad de una subida de tasas es ahora del 38%, pero lo más probable es que este año no haya subida. El miércoles es el día clave: reunión del FOMC que puede confirmar o cambiar esas expectativas.
Geopolítica: La administración Trump habló de continuación de ataques en Medio Oriente, lo que mantiene la prima de riesgo geopolítico activa y el petróleo bajo presión.
La pregunta central de la semana: ¿El risk off de la semana pasada va a continuar o vendrán rebotes? Los earnings de esta semana pueden ser el catalizador en cualquier dirección.
176 empresas reportan esta semana: cómo operarlas con sistema
Esta es la semana con mayor concentración de earnings del año. Los datos clave:
| Dato | Valor |
|---|---|
| Empresas que reportan esta semana | 176 |
| Del sector industrial | 33 |
| Porcentaje de market cap | 34% |
El movimiento del mercado puede ser violento en cualquier dirección. Goldman Sachs señala este porcentaje como referencia clave para entender el impacto potencial de los earnings sobre el índice general.
Las cuatro técnicas de CDI para la temporada de earnings
CDI aplica un proceso específico en semanas de alta concentración de reportes:
1. Monitorear nuevos máximos: Buscar acciones que estén haciendo máximos de 52 semanas o en otras temporalidades relevantes. La semana pasada, en empresas que ya reportaron, hubo 87 empresas haciendo nuevos máximos de 52 semanas, incluyendo JP Morgan, Bank of America y Johnson & Johnson. Eso confirma que la fuerza relativa existe fuera de tecnología.
2. Identificar fuerza relativa: Las acciones que suben mientras el mercado general cae son las que el capital institucional está defendiendo. Esa resistencia a la caída es una señal de posicionamiento real, no de narrativa.
3. Aplicar la Estrategia Formación Después de Earnings (FDDE) de CDI: En una semana con más de 100 empresas reportando, habrá múltiples gap ups y gap downs. CDI se enfoca en los gap ups, especialmente los de empresas que están haciendo nuevos máximos o con fuerza relativa destacada. La FDDE espera la consolidación post-gap y entra en la ruptura de esa consolidación, no en el momento del anuncio.
4. Evitar las que están en boca de todos y las muy extendidas: Las acciones más populares tienden a tener el mejor escenario ya descontado en el precio. Cuando todos hablan de una acción, el riesgo de decepción es mayor que el potencial de sorpresa positiva.
Herramienta: En Fundstrat se puede ver el calendario exacto de cuántas empresas reportan cada día de la semana, una forma de anticipar cuándo habrá mayor volatilidad intradía.
El QQQ y el patrón diamante: la señal técnica más importante del momento
El QQQ es el termómetro más honesto del estado del mercado tecnológico. CDI lo analiza en múltiples temporalidades:
Lo que muestran los análisis semanal y mensual
A nivel mensual: La estructura se ve fea. El precio está formando lo que parece una distribución de mediano plazo.
A nivel semanal: El QQQ está formando una estructura de descanso similar a la de mayo, pero con un patrón técnico más preocupante:
El patrón diamante: Esta formación se caracteriza por una expansión seguida de una contracción del rango de precio, creando la forma visual de un rombo o diamante. Es un patrón de reversión que CDI considera más fuerte y más volátil que el Hombro-Cabeza-Hombro, cuando se rompe, el movimiento suele ser rápido y significativo.Los niveles críticos:
| Nivel | Referencia | Implicación |
|---|---|---|
| Actual | Perdió el VWAP del bajo del 30 de marzo | Señal de debilidad |
| -5% a -10% | Media móvil de 20 períodos | Escenario de caída si rompe el diamante |
| -10% | VWAP que viene del 2 de marzo | Zona de soporte estructural profundo |
| Recuperación del nivel actual | Con cierre por encima | Escenario alcista, estructura intacta |
El escenario más probable de CDI: Esta semana puede haber deslizamiento. En agosto debería venir el rebote, si el QQQ puede recuperar y volver a los niveles que está perdiendo ahora. Si no lo recupera y sigue cayendo, el escenario se vuelve significativamente más negativo.
El riesgo que pocos están considerando: Que Meta, Microsoft, Amazon y Apple saquen buenos datos de earnings, pero que la reacción del mercado sea negativa. El mercado puede castigar incluso buenos resultados si las expectativas eran demasiado altas o si el gasto en Capex sigue siendo una preocupación. Esto ya ocurrió en otros ciclos.
La posibilidad contraria: Que las Magníficas decepcionen, pero que sus inversiones en Capex apalanquen a SK Hynix, Nvidia y Taiwan Semiconductor, y que la narrativa de infraestructura de IA continúe impulsando a los proveedores. El análisis de escenarios siempre requiere ver los dos lados.
NASI y NAMO: los indicadores de amplitud del Nasdaq
NASI (Nasdaq Summation Index)
Venía choppy desde mayo, cualquier cosa podía suceder. Perdió la media móvil a mitad de julio. La estacionalidad confirmó el patrón: las dos primeras semanas de julio suelen ir bien, las dos últimas suelen ser malas. Ese patrón se cumplió con exactitud.
NAMO y el Nasdaq 100 Bullish Percent Index
El NAMO (equivalente del NYMO para el Nasdaq) tiene un nivel clave en -50 y +50. Para operar estrategia alcista, el NAMO debe caer por debajo de -70. El nivel de -50 ya da la alerta de que puede estar llegando a zona de soporte.
El Nasdaq 100 Bullish Percent Index tiene un nivel crítico en 30: las veces que ha caído por debajo de ese nivel, el Nasdaq ha rebotado históricamente. Estamos cerca de esa zona, lo que significa que si queremos estar alcistas, esta puede ser una gran oportunidad de preparación.
La fuerza relativa del QQQ vs S&P 500: Ha perdido fuerza. Las Siete Magníficas superaron al índice en junio, pero en julio han perdido esa ventaja, especialmente con los dos grandes gaps por earnings.
Bravo Cycles: Estamos cerca del siguiente ciclo de fase lunar. Los ciclos lunares que CDI incorpora como contexto, no como señal de acción, sugieren que puede venir un ciclo alcista para el Nasdaq próximamente.
Bitcoin: resiliente mientras el Nasdaq caía y Hyenuk compró
Mientras el Nasdaq caía el viernes, Bitcoin estuvo muy resiliente, y Hyenuk Chu aprovechó la oportunidad para comprar.
La estrategia aplicada: Velas de una hora con canal Donchian y entrada a la ruptura de altos, una de las estrategias que CDI tiene documentada y que sigue funcionando en Exness.
El resultado: La cuenta de Exness pasó de US$13.800 a más de US$14.000.
El escenario técnico actual de Bitcoin: Sigue abierto un escenario de caída hasta los US$36.000. Eso no invalida la compra, simplemente confirma que siempre hay que operar con stop definido.
La distinción filosófica que CDI aplica a Bitcoin:
- Bitcoin como reserva de valor: Se compra porque en algún momento las monedas fiat pueden no dar libertad financiera. Lo que importa es acumular unidades, no el precio en dólares de hoy. Igual que el oro.
- Bitcoin como instrumento de trading: Es un activo diferente, se opera en futuros o CFDs para capturar movimientos de corto plazo con gestión de riesgo estricta.
Confundir los dos enfoques es uno de los errores más costosos en cripto.
VGT: +200% desde 2020, ¿vende Hyenuk?
El VGT (Vanguard Information Technology ETF) hizo un split recientemente. Hyenuk Chu lo compró en 2020 y va con un rendimiento de +200%, mejor desempeño que el propio Nasdaq.
Está evaluando vender. No porque el ETF sea malo, sino porque en este entorno de señales técnicas mixtas, proteger parte de una ganancia del 200% tiene lógica de gestión de portafolio.
Goldman Sachs: el indicador Bull & Bear en 9,6, las últimas seis veces acertó
El indicador Bull & Bear de Goldman Sachs Hartnett está en 9,6, un nivel de señal de venta extrema. Dato crítico: las últimas seis veces que el indicador ha dado señal de compra o venta, ha acertado.
Pasquariello de Goldman Sacha también habla de la volatilidad: en la lista de Momentum de CDI, una cosa es el desempeño semanal y otra la volatilidad. Entre más volátil el activo, mayor es el riesgo en ambas direcciones. En agosto, septiembre y octubre, antes de las elecciones de noviembre, la volatilidad históricamente aumenta de forma significativa. Hay que estar preparado para movimientos en ambas direcciones, no solo para la caída.
Lo que confirma la situación en Corea del Sur: A tres de cada diez personas en Corea les han liquidado sus posiciones por los nuevos requisitos de ETFs apalancados que entran el 31 de julio. Ese tipo de liquidaciones forzadas masivas no es una señal de mercado sano.
Filtro de acciones: cómo CDI identifica oportunidades
Los sábados y domingos, CDI aplica un filtro en TradingView para encontrar acciones con las siguientes características:
- Liquidez real
- Líderes de su industria, dentro de sectores como biotecnología, internet, finanzas y especialidades médicas
- Fuerza relativa positiva, subiendo mientras el sector o el mercado general corrige
Un dato que CDI comparte con honestidad: El porcentaje de win rate para la mayoría de los traders rentables en swing o trend trading está entre el 30% y el 40%. Eso significa que el 60% a 70% de las operaciones fallan. La rentabilidad no viene de acertar más, viene de que cuando se acierta, se gana más de lo que se pierde cuando se falla.
Tickers que están resistiendo bien: DELL y HP han aguantado la corrección mejor que el resto del sector. Son el tipo de activos defensivos dentro de tecnología que CDI tiene en el radar cuando el contexto general es incierto.
Oro: acumulación en onzas, no en precio
China sigue comprando oro de forma masiva, pero eso no determina por sí solo si el precio va a subir o bajar.
El contexto del ciclo del oro:
- Subió un +113% entre 2025 y enero de 2026
- Desde el alto histórico ha caído un -30%
- La estacionalidad del segundo semestre para el oro históricamente es positiva
La filosofía de Hyenuk Chu sobre el oro:
Lo que busca es acumular onzas, no maximizar el valor en dólares. Cada onza adquirida es un activo real con escasez programada. El precio en dólares sube y baja con el ciclo. La cantidad de onzas acumuladas no cambia.
Es exactamente la misma filosofía que aplica con Bitcoin. Son dos activos de reserva de valor con oferta limitada en un mundo de abundancia monetaria.
Si alguien quiere hacer trading de corto plazo con el oro o Bitcoin, eso es un ejercicio completamente diferente, con reglas, stops y horizonte temporal distintos.
Vela Globex: la señal de apertura que CDI monitorea
La vela Globex se forma cuando abre el mercado de Chicago (antes de la apertura regular de Wall Street). CDI la usa como referencia técnica de corto plazo:
- Cuando las acciones están en corrección y el precio rompe el alto de la sesión Globex anterior, es una señal que los traders activos usan para evaluar entradas
- El mercado estaba justo encima de esa vela Globex ayer, un nivel de referencia que merece atención en la apertura
Estrategia Exness: +40% antes de terminar julio
La cuenta de CFDs de Exness logró el objetivo de +40% antes de finalizar julio, una meta que Hyenuk Chu tenía planteada desde el inicio del mes.
La próxima meta: +6% sobre los US$14.000, con la misma metodología de operar poco y bien.
El principio que guía la cuenta: La idea no es ganar en una sola acción, es hacer crecer el portafolio de forma consistente. Si a mitad de año ya superaste una meta significativa (60% o más sobre el capital inicial), ya hiciste más que suficiente. No hay que seguir arriesgando por ambición.
Mentalidad: tres principios para este mercado
«Para quienes hacemos DCA, las caídas son descuentos.» Los inversores de largo plazo que acumulan de forma sistemática (DCA) no deben temer las correcciones, deben celebrarlas. Comprar en caída es comprar más barato. El tiempo y la consistencia hacen el resto.
«En este momento no vale la pena arriesgar demasiado porque no hay nada claro.» La claridad técnica es una ventaja competitiva. Cuando el mercado no da señales claras de dirección, la mejor posición puede ser no estar en ninguna. El capital preservado es capital disponible para la próxima oportunidad clara.
«No te rías del análisis de otras personas, nunca sabes cómo están ejecutando.» La humildad intelectual es parte del proceso. El análisis de mercado siempre es probabilístico, nunca determinista. Quien critica el análisis de otro sin conocer su sistema de ejecución y gestión de riesgo no está evaluando el análisis, está evaluando su ego.
En resumen
El QQQ está en patrón diamante, más fuerte y volátil que el HCH, con posible caída del 5% al 10% hacia la media de 20 si rompe a la baja. El NAMO y el Nasdaq 100 Bullish Percent Index señalan que puede estar llegando una zona de soporte histórica y posible rebote en agosto. Esta semana reportan 176 empresas con el 34% de la capitalización del S&P 500, CDI se enfoca en gap ups, fuerza relativa y la estrategia FDDE. El indicador Bull & Bear de Goldman Sachs en 9,6 ha acertado las últimas seis veces. Hyenuk compró Bitcoin con estrategia Donchian y la cuenta Exness superó el +40% mensual. El oro acumula -30% desde su ATH con estacionalidad positiva en el segundo semestre. Y el principio que resume todo: en un mercado sin claridad, no arriesgar demasiado es una decisión activa y rentable.
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Este artículo es de carácter educativo e informativo. No constituye recomendación ni asesoría financiera personalizada. Toda decisión de inversión es responsabilidad exclusiva del lector.
